미국의 핵심 개인 소비 지출(Core Personal Consumption Expenditures, Core PCE)은 3분기에 2.9% 증가하며 예측과 일치했습니다. 이는 7월부터 9월까지의 미국 경제의 핵심 소비 측정을 반영합니다.
미국의 3분기 국내총생산(GDP)은 연율 4.3% 성장하여 시장 예상치인 3.3%를 초과했습니다. 이는 미국 달러의 성과를 향상시켜 GBP/USD 환율이 1.3500 이하로 떨어지게 했습니다.
금 가격은 월요일 초 4,497달러로 급등했으나, 이는 약세인 미국 달러와 줄어드는 휴가 거래로 인한 것이며, 이후 견고한 미국 GDP 데이터 발표 이후 진정세를 보였습니다. 반대로, 비트코인, 이더리움, XRP는 암호화폐 시장에서 위험 회피 심리 속에 하락을 경험했습니다.
또한, 미국 무역 대표는 중국 반도체에 대한 관세를 발표했습니다. 12월 소비자신뢰지수는 3.8포인트 하락하여 89.1에 도달했습니다.
2026년을 전망하며 성장, 인플레이션, 재정 정책 및 지정학적 변화에 대한 가능성을 점검해봅니다. 한편, 도지코인은 약한 파생상품 시장, 낮은 미결제약정(Open Interest), 그리고 매력 없는 무기한 자금 조달 금리와 함께 계속 하락하고 있습니다.
상반된 경제 신호는 우리는 높은 시장 변동성에 대비해야 함을 시사합니다. 3분기 GDP 성장률이 4.3%로 강했으나, 12월 소비자 신뢰지수가 89.1로 떨어진 것은 가정의 우려가 커지고 있음을 나타냅니다. 우리는 보통 조용한 휴가 기간 동안 갑작스러운 시장 변동에 대비하여 VIX 지수 옵션을 활용할 수 있습니다.
핵심 PCE 인플레이션이 2.9%로, 연방준비제도(Federal Reserve)의 목표를 훨씬 초과함에 따라 최근 금리 인하 기대는 과도해 보입니다. 이는 2023년과 2024년에 직면했던 집요한 인플레이션과 유사하며, 이는 많은 이들의 예상보다 연준이 금리를 오랫동안 동결하게 만들었습니다. 우리는 2026년 1분기까지 금리가 높은 상태로 유지되는 것을 통해 이익을 얻는 파생상품을 고려해야 합니다.
중국 반도체에 대한 새로운 관세 발표는 기술 부문에 직접적인 역풍을 조성하고 있습니다. 밀집된 거래에 대한 경고를 고려할 때, 이는 시장을 이끌어온 대형 기술주들이 잠재적으로 조정을 받을 수 있는 촉매제로 볼 수 있습니다. 기술 중심의 상장지수펀드(ETF)에 대해 풋 옵션을 구매하는 것은 이러한 특정 위험을 헤지하는 신중한 방법이 될 수 있습니다.
금은 지정학적 긴장과 끈질긴 인플레이션에 대한 명확한 반응으로 기록적인 고점 근처에 위치해 있습니다. 이 금속은 투자자에게 주요 안전 자산으로 작용하고 있습니다. 우리는 골드의 상승세를 유지하기 위해 콜 옵션을 활용할 수 있으며, 특히 현재의 GDP 수치에 의해 촉발된 미국 달러의 강세가 새해에 사라질 경우 더욱 그러합니다.
주요 암호화폐인 비트코인의 하락은 투기 자산에서 더 넓은 이동을 확인시켜 줍니다. 이러한 위험 회피 심리는 다른 성장 지향 시장 부문의 약세가 뒤따르는 경우가 많습니다. 현재로서는 이러한 시장에 대한 노출을 추가하는 데 신중해야 하며, 도지코인과 같은 자산에 대한 파생상품 자금 조달 금리가 분명히 구매자 열정의 부족을 보여줍니다.
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