금은 지정학적 긴장이 고조됨에 따라 $4,400 이상으로 거래되며 새로운 기록을 세웠습니다. 월요일에는 주요 경제 데이터 발표가 없으므로 시장은 이란에 대한 이스라엘의 잠재적 군사 행동을 포함한 지정학적 동향에 주목하고 있습니다.
미국 달러는 지난 주 동안 일본 엔화에 대해 강세를 보였습니다. 이스라엘의 행동에 대한 보도로 시장이 경계 태세를 취하게 되었고, 이로 인해 금 가격은 $4,405로 1.5% 이상 상승했습니다.
미국 주식 선물은 월스트리트의 긍정적인 마감 뒤 약간의 상승세를 보였습니다. 미국 달러 지수는 98.50 이상에서 안정적으로 유지되고 있습니다. 유로는 몇 주 간의 상승세 뒤에 하락하며, EUR/USD는 1.1700 이상에서 안정세를 보이고 있습니다.
중동의 긴장은 유가 상승으로 이어졌고, 웨스트 텍사스 중질유는 $57.15로 1% 이상 올랐습니다. 중국 인민은행은 대출 우대 금리를 유지했습니다. AUD/USD는 0.6630에 근접하여 상승했고, GBP/USD는 1.3400 근처에서 소폭 상승했습니다.
USD/JPY는 큰 상승 후 조정을 받아 157.50 이하로 거래되고 있습니다. 금에 대한 수요는 안전 자산으로서의 지위에 의해 주도되며, 중앙은행들이 주요 보유 주체로서 2022년에 상당히 많은 양의 금을 비축했습니다. 금 가격은 지정학적 불안정성, 금리, 그리고 미국 달러의 성과에 의해 영향을 받습니다.
지정학적 위험에 의해 금이 기록적인 최고치를 기록했으므로, 우리는 귀금속에 대한 매수 포지션을 고려해야 합니다. 2023년에 1,082톤으로 기록적인 비축을 한 중앙은행들의 지속적인 매입은 충돌이 발생할 경우 가격을 더욱 높일 수 있는 강력한 수요를 제공합니다. 금 선물이나 금으로 지원되는 ETF에 대한 콜 옵션을 사용하면 변동성이 큰 환경에서 자신을 보호하며 상승 잠재력을 확보할 수 있습니다.
현재 유가는 주요 석유 생산국인 이란을 포함한 광범위한 충돌의 위험을 충분히 반영하지 않고 있는 것으로 보입니다. 2019년 사우디 시설에 대한 드론 공격이 브렌트 유가에 19%의 일일 급등을 초래한 것을 보면 에너지 시장이 얼마나 빠르게 반응할 수 있는지 알 수 있습니다. WTI 또는 브렌트 선물에 대한 아웃 오브 더 머니 콜 옵션 구매는 향후 몇 주 동안 잠재적인 공급 충격에 대비하는 비용 효율적인 방법이 될 수 있습니다.
미국 주식 지수 선물이 여전히 안정세를 보이고 있어 시장 하락에 대한 헤지를 할 수 있는 명확한 기회가 있습니다. 내재 변동성이 낮아 S&P 500 또는 나스닥 100의 보호적 풋 옵션이 상대적으로 저렴합니다. 2022년 초 우크라이나에서의 갈등 초기 충격 동안 VIX가 17에서 37 이상으로 급등한 것을 기억하며, 유사한 사건이 발생하면 급격한 주가 매도 사태를 초래할 수 있습니다.
통화 시장에서 일본 엔화는 안전 자산으로서의 지위를 되찾아 미국 달러에 대해 강세를 보일 수 있습니다. 연준의 기준 금리가 5.25%이고 일본은행의 금리가 2024년 말까지 거의 제로에 가까워 상당한 금리 차가 발생하여, 안전선으로의 도주가 일어날 경우 USD/JPY의 긴 상승세가 갑자기 반전될 가능성이 있습니다. 우리는 USD/JPY의 결정적인 하락을 주요 위험 회피 신호로 주목해야 합니다.
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