시장 위험 동역학
금융 시장에서 “위험 감수” 및 “위험 회피”라는 용어는 투자자들이 감수할 의향이 있는 위험의 수준을 나타냅니다. “위험 감수”는 낙관적이고 위험 자산에 대한 구매가 증가하는 것이 특징인 반면, “위험 회피”는 불확실성으로 인해 안전 자산을 사는 것입니다. “위험 감수” 상황에서 주요 자산에는 상승하는 주식 시장과 금을 제외한 대부분의 원자재가 포함됩니다. 호주 달러(AUD), 캐나다 달러(CAD), 뉴질랜드 달러(NZD)와 같은 원자재 수출국의 통화는 강세를 보입니다. “위험 회피” 기간에는 채권, 금, 미국 달러(USD), 일본 엔(JPY), 스위스 프랑(CHF)과 같은 안전 자산이 평가됩니다. USD는 통화에 대한 안전한 자산으로 대우받으며, JPY는 국내 채권 보유로 혜택을 보고, CHF는 엄격한 은행 법률로 자본 보호를 제공합니다. 금이 약 $4,380로 상승하면서 새해를 맞이하여 전형적인 위험 회피 시장의 징후가 보입니다. 지정학적 갈등과 연방준비제도 금리 인하의 기대가 결합되어 안전 자산에 강력한 환경을 조성하고 있습니다. 우리는 이러한 모멘텀이 다가오는 주로 이어질 것이라고 믿으며, 금 옵션의 내재 변동성이 급증했을 가능성이 높습니다.거래 및 투자 전략
이러한 환경에서는 안전 자산 통화에 중점을 두어야 합니다. 미국 달러, 일본 엔, 스위스 프랑에 대한 매입 포지션을 권장하며, 호주 달러와 캐나다 달러와 같은 원자재 관련 통화에 대한 공매도를 고려해야 합니다. 이러한 전략은 2023년 말 비슷한 위험 회피 기간 동안 효과적이었습니다. 주식 시장에서는 주의와 헤징이 필요합니다. 시장의 두려움 증가로 인해 CBOE 변동성 지수(VIX)가 상승할 준비가 되어 있으며, 이는 25-30 범위로의 큰 상승 가능성을 내포하고 있습니다. 우리는 S&P 500과 같은 주요 지수의 풋 옵션을 구매하여 포트폴리오를 잠재적인 하락으로부터 보호하는 데 가치를 둡니다. 석유는 지정학적 위험이 실제로 호재로 작용하는 독특한 사례입니다. 이란과 베네수엘라와 관련된 긴장은 공급 중단에 대한 두려움을 동반하며, 이는 원유 가격 하락을 방지하는 역할을 합니다. 2024년 홍해에서의 해양 공격 동안 유사한 프리미엄이 유가 선물에 추가되었으며, EIA가 발표한 현재의 세계 재고가 계속 타이트하게 유지되고 있어 WTI 선물 매입 포지션이 유리할 수 있습니다. 연준의 금리 인하에 대한 시장의 기대가 이 모든 주장을 뒷받침하는 중요한 요소입니다. 우리는 연방 기금 금리에 연결된 파생상품을 통해 거래자들이 현재 2026년 2분기까지 25베이시스 포인트의 첫 번째 인하 가능성을 70% 이상으로 가격을 매기고 있다는 사실을 확인할 수 있습니다. 이러한 확신은 중기적으로 달러에 압력을 가할 것이지만, 현재로서는 안전 자산으로서의 입지가 주된 영향을 미치고 있습니다. 당신의 VT Markets 라이브 계정을 생성하신 후 지금 거래 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
