시장 동향 및 예측
2024년 말의 낙관적인 예측이 대부분 실현되었으며, 금은 2025년 말이 가까워지면서 현재 $4,600에 거래되고 있습니다. 이는 연준이 여름 동안 25베이시스 포인트 금리 인하 두 건을 단행한 데 따른 것이며, 이는 거래자들이 1년 넘게 예상해온 전환점이었습니다. 하지만 경로는 부드럽지 않았고, 지속적인 인플레이션이 연준의 공격적 행동을 제한했습니다. 현재 10년 만기 국채 수익률은 약 4.05%로 작년 수준보다 약간 낮지만, 2025년 11월의 미국 인플레이션 데이터는 여전히 3.1%로 고착되었습니다. 이는 실질 수익률을 압축시키며 금과 같은 비이자 자산의 매력도를 높이는 중요한 요인입니다. 우리는 중앙은행들이 역사적인 매입을 지속하며 2025년 3분기까지 글로벌 준비금에 약 950톤을 추가했다는 점에서 기관 수요가 여전히 높음을 확인하고 있습니다. 상옵션 거래자들에겐 이 말은 잠재적인 상승세가 긍정적이지만, 매우 높은 수준에서 순수 롱 포지션은 비싸고 상당한 위험을 동반한다는 뜻입니다. 내일의 휴일로 인해 유동성이 줄어들면서 내재 변동성이 상승할 가능성이 높아 옵션 비용이 비쌀 수 있습니다. 따라서, 거래자들이 추가 상승에 베팅하면서 비용과 잠재적 손실을 억제할 수 있도록 하는 불 콜 스프레드와 같은 전략이 현명할 수 있습니다. 또한 1월에 연준의 예기치 않은 매파 발언이 예상될 경우 급격한 반발에 대비한 헤징도 고려해야 합니다. 현재 주요 지지선은 심리적 $4,500 수준 근처에 있으며, 이를 이탈하면 빠른 하락이 발생할 수 있습니다. 거래자들은 매도 옵션이나 매도 스프레드를 사용하여 이익을 보호하거나 새해에 단기 조정을 대비할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
