인플레이션 및 통화 정책에 미치는 영향
직업 시장이 계속해서 일자리를 추가하고 있지만, 급여 성장 속도의 둔화는 인플레이션 및 향후 통화 정책 결정에 영향을 미칠 수 있습니다. 급여 성장의 완화는 경제 전망에 더 넓은 영향을 미칠 수 있습니다. 10월 급여 성장 둔화가 3.5%로 나타남에 따라, 2026년으로 접어들면서 노동 시장이 냉각되고 있다는 추가 증거가 생겼습니다. 11월의 데이터는 135,000으로 예상보다 낮은 일자리 증가와 2023년 초 이후 가장 낮은 수준인 3.1%의 핵심 인플레이션을 보여주며 이러한 추세를 확인했습니다. 이 패턴은 연방준비제도의 긴축 주기가 목표를 달성했음을 강하게 시사하며, 새로운 해의 상반기 내에 금리 인하 가능성을 높이고 있습니다. 트레이더는 파생상품 시장을 통해 낮은 금리에 대비하는 것을 고려해야 합니다. 이에는 2026년 3월이나 6월에 금리 인하를 반영한 연방기금금리 또는 SOFR 선물 계약을 구매하는 것이 포함될 수 있습니다. 또한 국채 ETF인 TLT에 대한 콜 옵션 구매를 고려할 수 있으며, 채권 가격은 현재 수익률이 계속 하락하면 상승할 것입니다.비둘기파 전환을 위한 전략
이 비둘기파 전환은 성장 민감 자산, 특히 기술 분야에서 지속적인 상승을 촉발할 것입니다. 우리는 비용을 관리하면서 상승 가능성을 포착하기 위해 나스닥 100의 콜 스프레드를 구매하는 것을 고려하고 있습니다. 금리 인상에 대한 시장 불확실성이 감소하면서 VIX는 12.5로 연간 최저치에 도달하였으며, 이는 S&P 500에서 포트 팔기 전략이 수익을 창출할 수 있는 실행 가능한 전략이 될 수 있음을 시사합니다. 2023년 말에 시장이 그 역사적인 인상 사이클의 종말을 예상하기 시작했을 때와 유사한 구조를 보았고, 이는 주식의 상당한 상승으로 이어졌습니다. 소비자 선택 주식은 낮은 금리가 가계 재정에 대한 압박을 완화함에 따라 혜택을 볼 수 있으며, XLY와 같은 ETF의 옵션도 매력적입니다. 우리는 지난 2년간 높은 차입 비용으로 어려움을 겪었지만 회복력을 보여준 기업에서 기회를 찾고 있습니다. 통화 시장에서 더 덜 공격적인 연준의 전망은 미국 달러에 하락 압력을 가할 것입니다. 우리는 미국 달러 지수(DXY)에 대한 풋 옵션 구매와 같은 달러에 대한 베팅을 포함한 파생상품 활동 증가를 주목하고 있습니다. 이 전략은 중앙은행이 상대적으로 매파적일 것으로 예상되는 통화에 대한 롱 포지션과 결합할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
