미국 소비자의 모멘텀 감소
미국의 소매 판매는 10월에 7,326억 달러로 안정세를 유지했습니다. 이 숫자는 미국 인구조사국이 보고한 것입니다. 변경된 수치는 9월에 0.1% 증가한 것에 이어, 최초에 기록된 0.3%에서 조정된 결과입니다. 10월의 판매는 예상된 0.1% 성장에 미치지 못했습니다. 10월의 소매 판매 수치가 변화가 없고, 9월에 대한 하향 조정이 결합되면서 미국 소비자의 명확한 모멘텀 감소를 확인시켜 줍니다. 이는 우리가 예상했던 경제 둔화가 2025년을 마무리하며 이제 현실로 나타나고 있음을 시사합니다. 이러한 데이터는 조심스러운 연휴 소비 시즌과 새해의 약한 출발을 암시합니다. 최근의 다른 수치들도 이러한 추세를 강화하고 있습니다. 11월의 일자리 보고서에서는 겨우 85,000개의 일자리가 증가했으며, 지난주 발표된 소비자물가지수(CPI) 데이터에서는 핵심 인플레이션이 연간 2.4%로 떨어졌습니다. 이러한 수치는 인플레이션이 통제되고 있다는 주장을 강화하며, 연방준비제도(Fed)가 정책을 바꿀 압박을 증가시킵니다. 우리는 이제 2026년 1분기에 금리를 인하할 가능성을 높게 보고 있습니다.시장 기회
이 전망을 고려할 때, 우리는 더 온건한 연방준비제도의 혜택을 받을 수 있는 금리 파생상품에 주목하고 있습니다. 2026년 2분기의 SOFR 선물 옵션은 더 낮은 금리를 준비할 수 있도록 해줍니다. 2023년 말의 시장 흐름을 돌아보면, 감정이 얼마나 빠르게 변하고, 향후 금리 인하를 발표하기 전에도 이를 가격에 반영할 수 있는지를 알 수 있습니다. 주식 거래자에게 이 환경은 조심스럽지만 목표 지향적인 접근이 필요합니다. 우리는 소비자 임의 지출에 가장 노출된 ETF에 대한 보호를 위한 풋 옵션을 고려하고 있습니다. 동시에, 낮은 금리의 전망은 기술 및 성장 분야에 유리할 수 있어, 나스닥 100 지수에 대한 콜 옵션이 잠재적인 헷지 수단이 될 수 있습니다. 외환 시장에서는 지속적으로 약한 미국 경제 데이터가 달러에 악영향을 미칠 가능성이 높습니다. 연방준비제도의 조기 금리 인하 기대는 유로와 엔화 같은 다른 통화에 비해 달러의 수익률 우위를 감소시킵니다. 그러므로 우리는 추가 하락에 대비하기 위해 미국 달러 지수(DXY) 옵션을 사용할 기회를 주시하고 있습니다. VT Markets 계좌를 개설하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
