EUR/USD 랠리
EUR/USD는 유로존 산업 생산 데이터의 강세로 인해 1.1750 이상으로 상승하고 있습니다. 이 분석은 예정된 미국의 제조업 데이터 발표와 연방준비제도 위원들의 연설에 앞서 이루어집니다.
유로통계청은 11월 공장 생산 성장률이 0.2%에서 0.8%로 증가했으며, 이는 예상을 초과했다고 보고했습니다. 전년 대비로는 2% 증가하였으며, 이는 지역 제조업의 강세를 반영합니다.
EUR/USD는 시장이 미국 연방준비제도의 금리 인하 가능성을 예상하면서 3주 동안 거의 2% 상승했습니다. 제롬 파월 의장의 교체 가능성이 달러의 상승세를 제약하고 있습니다.
상인들은 이번 주에 발표될 미국 비농업 고용과 소비자 물가 지수를 기다리며 조심스러운 분위기가 이어지고 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 통화 정책 결정도 예상됩니다.
중국의 산업 생산은 11월에 둔화되었고, 소매 소비는 거의 2년 만에 최저치를 기록했습니다. 중국의 부동산 부문 우려가 재부각되고 있으며, 특히 국유 개발업체인 차이나 반크의 재정적 어려움이 주목받고 있습니다.
뉴욕 엠파이어 스테이트 제조업지수는 12월에 18.7에서 10.6으로 하락할 것으로 예상됩니다. 연준 위원들은 통화 정책에 대해 논의할 예정이며, 이는 시장에 추가 방향성을 제공할 것입니다.
유로 전망
EUR/USD의 최근 1.1750 이상의 상승은 유로존의 예상보다 강한 산업 생산이 주도하고 있습니다. 이와 같은 유럽의 강세는 미국 달러의 전망과 뚜렷한 대비를 이루며, 미국 연방준비제도의 금리 인하에 대한 기대감이 달러를 제약하고 있습니다. 우리는 이번 주의 바쁜 일정에 앞서 현재 이러한 상승을 보강하고 있습니다.
이 거래의 핵심은 유럽중앙은행과 연방준비제도 간의 정책 차이를 확대하고 있다는 것입니다. ECB의 주요 금리가 고정되어 있고, 금리 인상이 다음으로 올 수 있다고 암시하는 가운데, 연준은 2026년 경에 정책 완화 압박을 받고 있습니다. 이러한 기본적인 차이가 지난 3주 동안 거의 2% 상승을 견인하며 주요 테마로 남아 있습니다.
이번 주는 미국 데이터에 관한 것으로, 이는 시장의 온건한 연준 내러티브를 확인하거나 도전할 것입니다. 우리는 지연된 비농업 고용 보고서와 목요일의 소비자 물가 지수를 주의 깊게 살펴보고 있습니다. 인플레이션이 2025년 대부분 동안 3% 근처에서 지속된 가운데, 식은 기미가 보이면 연준 금리 인하에 대한 기대를 더욱 굳건하게 하고 EUR/USD 상승을 이끌 가능성이 높습니다.
이번 주 목요일의 미국 데이터와 ECB 회의로 인한 주요 이벤트 리스크를 감안할 때, 단기 변동성이 크게 증가할 것으로 보고 있습니다. 이는 발표를 앞두고 암시된 변동성이 상승할 가능성이 높기 때문에 옵션 전략을 고려하기에 좋은 환경입니다. EUR/USD에서 큰 가격 변동이 있을 경우, 데이터 결과에 관계없이 이익을 얻기 위해 스트래들이나 스트랭글을 구매하는 것이 방법이 될 수 있습니다.
상승 추세에도 불구하고, 기술 지표는 랠리가 과도하게 진행되었음을 시사하고 있으며, 4시간 차트의 MACD는 잠재적 되돌림을 암시하고 있습니다. 따라서 롱 포지션에 대한 헤징이 신중해 보입니다. 우리는 즉각적인 지지 수준인 1.1720 아래의 아웃 오브 더 머니 풋 옵션을 구매하여 예상치 못한 미국 데이터 발표에 대비할 수 있습니다.
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