M2 둔화의 시장 영향
중국 M2 통화 공급 성장률이 8%로 둔화된 것은 더 방어적인 자세를 취해야 한다는 신호입니다. 유동성이 긴축되면 경제 활동이 둔화되는 경우가 많아, 이는 중국 주식 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 앞으로 몇 주 동안 중국 대형주를 추적하는 ETF의 풋옵션을 매수하여 잠재적인 하락에 대비할 계획입니다. 이 통화 데이터는 11월의 제조업 PMI가 49.8로 약간의 수축을 나타내는 다른 최근 수치와 일치합니다. 이는 둔화를 강화하며, 우리는 산업 원자재에 대한 노출을 재평가할 필요가 있습니다. 우리는 이미 중국의 수요 감소 예측에 따라 구리 선물의 콜 스프레드를 매도할 것을 고려하고 있습니다. 경제 둔화는 또한 중국 위안화에 하락 압력을 가할 수 있습니다. 이는 통화 파생상품에서 포지션을 만들 기회로 보고, USD/CNH 쌍의 콜 옵션을 구매할 계획입니다. 이 전략은 인민은행이 경제 지원을 위해 향후 완화를 시사할 경우, 해외 위안화의 약세에서 이익을 얻을 수 있습니다.역사적 패턴과 글로벌 영향
역사적 패턴을 보면, 2023년과 2024년의 자산 신용 성장 둔화가 부동산 부문과 더 넓은 시장의 문제를 나타내는 주요 지표였던 것을 기억할 수 있습니다. 이번 M2 둔화는 비슷한 모습으로, 2025년 초의 자극 노력들이 효과를 잃고 있다는 신호로 보입니다. 따라서 우리는 중국 소비자 강세에 크게 의존하는 글로벌 기업, 예를 들어 유럽 자동차 제조업체들에 대한 파생상품 노출을 줄이고 있습니다. 더 넓은 의미는, 중국의 성장에 대한 우려가 빠르게 확산될 수 있으므로 글로벌 시장의 변동성이 증가할 가능성이 있다는 것입니다. 세계에서 두 번째로 큰 경제의 둔화는 모든 이에게 중요한 위험 요소입니다. 따라서 우리는 시장의 두려움이 급증할 경우를 대비하여 저렴한 헷지 전략으로 비제한 VIX 콜 옵션을 구매할 계획입니다. VT Markets 계좌를 만들고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
