제롬 파월 발언
연준 의장 제롬 파월은 연준이 올해 75베이시스 포인트 완화 이후 경제를 관찰하기에 “잘 준비되어 있다”고 밝혔습니다. 그는 또한 연준의 기준 금리가 중립 범위 내에 있으며, 내년에는 약 3.4%에 이를 것으로 예상한다고 말했습니다. 2028년 이후에는 중립 금리가 약 3%가 될 것으로 보입니다. 금은 오랫동안 가치 저장 수단이자 안전 자산으로 여겨져 왔습니다. 중앙은행은 2022년 약 700억 달러 상당의 1,136톤의 금을 구매하여 주요 보유자로 자리 잡고 있습니다. 금 가격은 미국 달러와 국채와 반대 관계를 가지며, 불경기나 지정학적 불안이 우려될 때 상승합니다. 금은 수익이 없는 자산으로서 낮은 금리에서 이점을 얻지만, 높은 금리에서는 어려움을 겪습니다. 연방준비제도의 금리 인하 결정은 예상된 것이었으나, 9 대 3의 찬반 투표는 우리가 현재 거래해야 할 깊은 불확실성을 드러냅니다. 이 분열은 고용 시장 약화에 대한 우려와 지속적인 인플레이션 간의 대립을 보여줍니다. 최신 2025년 11월 소비자물가지수(CPI) 보고서는 인플레이션이 여전히 3.2%로 고착되어 있음을 나타냈습니다. 최근 고용 데이터는 일자리 증가가 95,000으로 감소하고 있음을 보여주어 연준은 어려운 입장에 처해 있습니다. 현재로서는 금의 저항 경로가 상승세로 보이며, 하락하는 국채 수익률과 약세 달러가 강력한 지원을 제공합니다. 10년 만기 수익률이 4.155%에 달함에 따라 무수익 자산인 금이 더욱 매력적이 됩니다. 우리는 금에 대해 가까운 시일 내에 콜 옵션을 활용할 기회로 보고 있으며, 시장이 인플레이션보다는 불경기 위험에 더 집중할 것으로 예상하고 있습니다.시장 헤지 고려사항
그러나 연준 내 매파가 다시 통제권을 잡을 경우 급격한 반전에도 대비해야 합니다. 성명서에서의 높은 인플레이션 강조는 이번 주의 정책 조치를 빠르게 뒤집을 수 있는 경고입니다. 신중한 트레이더는 $4,200 이하의 행사가로 풋 옵션을 구매하는 것을 헤지 전략으로 고려해야 합니다. 분열된 정책 위원회와 중립적인 전망을 감안할 때, 향후 몇 주 동안 상당한 변동성이 예상됩니다. 파월 의장의 “기다리고 지켜보기” 접근 방식은 들어오는 경제 데이터의 모든 조각이 시장에서 급격한 변화를 일으킬 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 이러한 환경은 강력한 방향성 베팅보다 양방향의 큰 가격 움직임에서 이익을 얻을 수 있는 전략에 더 적합합니다. 2023년과 2024년의 시장 급변을 되돌아보면 중앙은행의 지침에 따라 감정이 얼마나 빠르게 변할 수 있는지를 알 수 있습니다. 현재 상황은 매우 유사하게 느껴지며, 모든 포지션은 신중하게 관리되어야 합니다. 찬반 투표의 분열은 예측 가능성이 낮다는 신호이며, 트레이더는 그에 따라 위험을 조정해야 합니다. 실시간 VT 마켓 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
