시장 반응
연방준비제도의 결정이 다가오면서 시장은 이러한 변화에 반응하고 있습니다. EUR/USD와 GBP/USD와 같은 자산은 예상되는 통화 정책 변화로 인해 변동성이 큰 모습을 보이고 있습니다. 넓은 범위의 암호화폐 시장도 보편적으로 하루 동안 손실을 겪고 있으며, 트레이더들은 연방준비제도의 추가 지침을 기다리며 신중한 태도를 보이고 있습니다. 고용비용지수가 임금 성장이 둔화되고 있음을 보여줌에 따라, 경제가 의도한 대로 약해지고 있다는 더 많은 증거가 나타나고 있습니다. 이는 이번 주에 예상되는 25베이시스 포인트 금리 인하를 진행할 명확한 이유를 연방준비제도에 제공합니다. CME FedWatch 도구는 인하 가능성을 90% 이상으로 보여주고 있으며, 시장은 이미 이를 반영하고 있습니다. 우리에게 중요한 사건은 금리 인하 자체가 아니라 2026년을 위한 연방준비제도의 지침입니다. 이 ECI 데이터와 11월 핵심 소비자물가지수(CPI)가 연 3.1%로 발표된 것을 고려할 때, 트레이더들은 온건한 태세에 대비해야 한다고 생각합니다. 이것은 S&P 500과 같은 금리에 민감한 자산에 대한 콜 옵션을 구매하거나 발표 후 잠재적으로 낮은 변동성을 활용하기 위해 풋 스프레드를 매도하는 것을 제안합니다. 금리 상품에 대해서는 미래의 인하 경로에 초점이 맞춰집니다. SOFR 선물에 대한 옵션 전략은 연방준비제도의 성명에서 경제 성장에 대한 우려가 강조될 경우 2026년 상반기에 더욱 공격적인 완화 사이클에 베팅하는 데 사용될 수 있습니다. 우리는 2023년 말 연방준비제도가 정책 전환을 처음으로 신호했을 때 유사한 동적이 발생하는 것을 보았으며, 이는 국채 선물에서 상당한 상승을 초래했습니다.통화 시장 전망
통화 시장에서 달러는 온건한 연방준비제도로 인해 더욱 약세를 보일 가능성이 높습니다. 유럽중앙은행이 금리를 인하하는 데 보다 신중한 태세였기에 EUR/USD에 대한 콜 옵션 구매를 고려해야 합니다. 현재 암호화 자산의 하루 동안 감소는 회의 전 긴장감처럼 보이며, 발표 후 연방준비제도의 완화적인 입장이 확인될 경우 비트코인 또는 이더리움 선물에 대한 롱 포지션에 진입할 기회가 될 수 있습니다. 역사적으로 사이클의 마지막 금리 조정 후 기간은 올바르게 포지셔닝된 이들에게 매우 수익성이 높을 수 있습니다. 돌아보면 2023년 금리 인상의 종료에 대한 시장 반응은 2024년 초까지 위험 자산에 강력한 도움이 되었습니다. 이 ECI 보고서는 연방준비제도가 이제 완전히 완화 모드에 있음을 강화시켜, 차입 비용이 낮아지는 것에 민감한 자산을 지원해야 한다는 관점을 뒷받침합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
