통화에 미치는 영향
국내 수요 약화는 USD/CNH 통화 쌍의 현재 하락 추세를 지지합니다. 중국 통화의 가치가 상승하면 수입품 가격이 저렴해져 가계 소득이 증가함에 따라 소비자 지출이 증가할 수 있습니다. 전반적인 경제 지표는 중국에서 국내 소비를 증가시키는 데 지속적인 경제적 도전이 있음을 나타냅니다. 통화 가치 상승은 중국의 경제 성장 모델을 더 높은 소비 지출로 전환하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 중국의 최신 인플레이션 데이터는 국내 수요의 계속된 약화를 보여주며, 이는 원화 가치를 더 높이려는 요구를 강화합니다. 2025년 10월의 중국 소매 판매는 2.5%로 예상치를 밑돌며 소비자들이 여전히 지출을 망설이고 있음을 확인하고 있습니다. 이러한 근본적인 배경은 향후 몇 주 동안 USD/CNH 쌍의 하락 추세를 지속적으로 유지할 것입니다. 우리는 원화 가치가 계속 상승하여 수입품의 가격을 낮춤으로써 소비자의 구매력을 높이는 것을 지원하고 있다고 생각합니다. 이러한 관점은 지난 한 달간 인민은행이 원화의 일일 기준 환율을 시장 예상보다 지속적으로 높게 설정한 데서도 지지받고 있습니다. 이 정책은 강한 통화에 대한 공식적인 수용을 시사합니다.미국 달러 압박
무역의 반대편에서 미국 달러는 연준이 오늘 이자율을 인하할 것으로 예상됨에 따라 압박을 받고 있습니다. 최근 미국의 데이터에 따르면 2025년 11월 비농업 고용이 95,000개만 추가되어, 연준이 정책을 완화할 수 있는 명확한 이유를 제공합니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 근본 개인소비지출(PCE) 지수도 2.8%로 떨어져, 금리 인하를 위한 여유를 제공합니다. USD/CNH 쌍에 대한 이중 압박을 고려할 때, 계속해서 하락하는 것에서 이익을 얻는 파생상품 전략을 고려해야 합니다. 이에는 쌍에 대한 풋 옵션 구매나 프리미엄을 얻기 위해 아웃 오브 더 머니 콜 스프레드를 판매하는 것이 포함됩니다. 이러한 포지션은 약한 미국 달러와 중국 내의 특정 역학과 일치합니다. 2025년 후반의 관점에서 이 패턴은 2022년 달러가 정점을 찍은 이후 글로벌 성장 우려가 중심에 있었던 시기와 유사합니다. 따라서 연화와 함께 강세를 보이는 호주 달러에 대한 콜 옵션 구매와 같은 대체 거래도 사용할 수 있습니다. 이는 동일한 시장 관점을 표현하는 또 다른 방법입니다. 오늘의 연준 회의의 “분열적” 성격은 방향이 분명할지라도 변동성이 급증할 가능성을 시사합니다. 우리는 EUR/USD 또는 VIX 콜 옵션에 대한 단기 스테르들 구매를 고려할 수 있습니다. 이는 연준의 특정 언어 또는 업데이트된 경제 전망에 대한 급격하고 예상치 못한 시장 반응에 대비할 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
