미국과 인도의 무역 협상
미국과 인도 간의 무역 협상이 격화되면서 인도는 미국에 대한 수출 관세를 현재 50%에서 낮추려 하고 있습니다. 12월 외국인 기관 투자자(FII)는 인도 시장에서 순매도로, 매각 금액은 14,819.29억 루피에 달하고 있습니다. USD/INR의 기술적 수준은 90.20 근처에서 거래되고 있으며, 20일 지수 이동 평균(EMA)을 초과하고 있습니다. 상대 강도 지수(RSI) 수치는 강한 탄력을 보여주고 있지만, 최근 다소 완화되었습니다. 연방준비제도의 주요 정책 수단은 인플레이션과 고용 목표에 맞춰 금리를 조정하는 것입니다. 다음 금리 결정은 2025년 12월 10일로 예상되며, 4%에서 3.75%로 인하될 것으로 기대됩니다. 오늘 이후 연방준비제도의 결정은 우리가 주목해야 할 주요 사건입니다. 25 베이시스 포인트 금리 인하는 널리 예상되며 이미 현재 시장 가격에 반영되고 있습니다. 거래자들은 새로운 점 투표(dot plot)와 파월 의장의 2026년을 위한 앞으로의 지침에 집중해야 합니다. 이번 인하 예상은 놀랍지 않으며, 노동통계국이 보고한 바에 따르면 11월 비농업 취업자 수가 85,000명에 불과해 150,000명의 예상치를 밑돌았습니다. 이는 지난 달 미국 소비자 물가지수(CPI)가 2.9%로 다소 낮게 나온 것과 맞물려 Fed가 정책을 완화할 이유를 강화합니다. 우리는 이러한 데이터를 미국 경제가 식고 있다는 증거로 보고 있습니다.USD 노출 관리 및 전략
Fed의 기조에 대한 불확실성을 감안할 때, 우리는 옵션 전략이 미국 달러 노출 관리를 위해 신중하다고 믿습니다. EUR/USD와 같은 주요 통화 쌍에서 스트래들(straddle) 또는 스트랭글(strangle) 매입이 효과적일 수 있으며, 이는 거래자들이 양쪽 방향에서 큰 변동성으로부터 이익을 얻을 수 있는 방법입니다. 이것은 발표 이후 예상되는 변동성에 대한 거래입니다. 인도 루피를 거래하는 사람들에게 상황은 복잡하며, USD/INR 쌍은 90.25 근처에서 유지되고 있습니다. 현재 진행 중인 미국-인도 무역 협상은 긍정적인 결론이 발표되면 루피의 강세를 촉발할 수 있는 잠재적 요소입니다. 그러나 우리는 외국인 기관 투자자들이 이번 달에 인도 시장에서 14,800억 루피 이상을 인출했다는 점을 주목해야 하며, 이는 상당한 역풍을 만듭니다. USD/INR의 기술적 그림은 명확한 상승 추세를 보여주며, 가격이 20일 이동 평균선을 넘어 유지되고 있습니다. 우리는 이 금리가 인하된 후 Fed가 일시 중지 신호를 주면 더 높은 가격을 예상하며, 이 경우 USD/INR에 대한 콜 옵션을 매수할 고려를 하고 있습니다. 이는 무역 협상이 인도에 매우 긍정적으로 진행될 경우 하락 위험으로부터 보호할 수 있는 전략이 될 것입니다. 우리는 2023년 말 연준의 정책 변경 당시 시장 반응을 상기합니다. 그 당시 첫 번째 금리 인하 이후에는 미래의 완화 속도에 대한 집중적인 추측 기간이 있었습니다. 그 기간 동안 통화 시장에서 큰 변동성이 있었습니다. 이러한 역사적 패턴은 2026년 첫 분기에 반복될 수 있다고 예상합니다. 이는 앞으로 몇 주간 시장 반응이 어떻게 될지의 기조를 설정할 것임을 시사합니다. 금리가 하락하고 미국 달러가 압박을 받으면서 현재 약 4,200달러로 거래되는 금과 같은 자산은 더욱 매력적으로 보입니다. 우리는 연준의 분명히 완화적인 성명이 금 가격에 추가적인 지원을 제공할 것이라고 예상합니다. 거래자들은 이 추세를 활용하기 위해 금 선물 또는 금 기반 상장지수펀드(ETF)에 대한 콜 옵션을 고려할 수 있습니다. 당신의 VT Markets 라이브 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
