미국 노동 시장 동향
미국의 구직 공고는 10월에 12,000건 증가하여 767만 건에 달했습니다. ADP에 따르면 민간 부문 기업들은 11월에 주당 평균 4,750개의 일자리를 추가했습니다. 중국의 소비자 물가 지수(CPI)는 연간 0.7% 상승했으나, 월별 CPI는 하락하여 디플레이션 압력을 나타내고 있습니다. 호주 달러는 미국 달러에 대비 회복세를 보이고 있으며, 일본 엔화는 Fed와 일본은행(BoJ)의 정책 차별화에 대한 기대감으로 반등하고 있습니다. USD/CAD는 캐나다 중앙은행의 정책 결정을 기다리고 있으며, EUR/USD는 1.1650 이하에서 머물고 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)의 라가르드 총재는 한 행사에서 연설할 예정입니다. GBP/USD는 1.3300 근처에서 거래되고 있으며 강력한 매수 세가 부족한 상황입니다. 금은 $4,200 이상을 유지하고 있으며, 은가는 $61를 넘어 기록적인 최고치를 기록했습니다. 오늘 늦게 있을 연방준비제도의 결정에 모든 시선이 집중되고 있습니다. 우리는 25베이시스 포인트 금리 인하를 준비하고 있지만, 진짜 관건은 점도표의 향후 전망과 제롬 파월의 발언입니다. 시장은 금리 인하를 반영하고 있어, 어떤 놀라움은 2026년 전망에서 나올 것입니다. 이번 금리 인하의 주장은 노동 시장의 약세, 즉 지난 몇 년에 비해 현저한 둔화를 바탕으로 합니다. 구직 공고는 767만 건으로 양호하지만, 민간 부문 일자리 추가가 주당 평균 4,750개에 불과해 2024년 동안의 평균 수치인 15만 개 이상의 일자리에 비해 alarmingly 낮습니다. 이러한 채용 둔화는 Fed의 결정을 강제로 이끌고 있습니다.인플레이션 우려 및 정책 예측
그러나 우리는 인플레이션이 꾸준히 높은 상태를 유지하고 있기 때문에 매파적인 메시지에 대비해야 합니다. 2022-2023년의 공격적인 금리 인상 여파로 핵심 인플레이션은 지속적으로 3.0% 이하로 떨어지지 못하여 관계자들이 승리를 선언하는 데 조심스러운 상황입니다. 경제 둔화와 고착된 가격 간의 긴장은 오늘 회의에서 변동성이 가장 유력한 결과가 될 수 있음을 의미합니다. 이런 환경은 특히 일본 엔화와 함께 통화 시장의 차별화를 만들어냅니다. 달러가 금리 인하 기대감으로 약세를 보이는 반면, USD/JPY는 일본은행이 2024년과 2025년 동안 초저금리 정책에서 의미 있는 변화가 없던 탓에 157 근처에서 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 따라서 우리는 유로와 같은 통화에 대해 약한 달러에 베팅하는 전략을 고려해야 하지만, 엔화에 대해서는 여전히 강한 달러를 유지하는 전략도 필요합니다. 연방준비제도의 발언에 대한 불확실성이 높아지는 상황에서, 옵션 전략이 향후 몇 주 동안 특히 매력적일 것입니다. 우리는 EUR/USD와 같은 주요 통화 쌍에서 스트래들 또는 스트랭글을 통해 변동성을 사는 것이 수익성이 있을 것으로 볼 수 있습니다. 이는 시장이 Fed의 전체 메시지를 소화한 후 가격이 큰 폭으로 움직일 때 이익을 취할 수 있도록 합니다. 귀금속 가격의 기록적인 상승, 금이 $4,200 이상으로 유지되고 은이 $61를 넘어서는 것은 시장의 깊은 불안감을 나타냅니다. 이는 단순히 금리 인하에 관한 것이 아니라 정치적 위험과 명목 통화에서의 도피를 반영한 것이며, 이는 2023년에 더욱 가속화된 중앙은행의 금 구매 추세를 뒷받침하고 있습니다. 이러한 금속들은 시스템적 위험의 척도로 작용하고 있으므로 주의 깊이 지켜봐야 합니다. VT Markets 계정을 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
