미국 달러 압박
미국 달러는 경제 및 노동 지표의 약세로 인해 예상되는 추가적인 연준의 금리 인하 압박을 받고 있습니다. 최근 개인소비지출(PCE) 보고서에 따르면, 핵심 인플레이션은 전년 대비 2.8%로, Fed의 목표를 초과하여 추가 조치를 가능하게 하고 있습니다. CME FedWatch에 따르면, 수요일 회의에서 25 베이시스 포인트(金利 단위) 인하 확률은 90%로, 이는 USD 수요에 영향을 미칩니다. 다가오는 미국 보고서는 시장 기대를 좌우할 것입니다. 반면 호주는 인플레이션이 RBA의 목표를 초과하고 긴축적인 정책을 유지할 가능성이 있어 2026년까지 어려운 상황이 계속될 수 있습니다. 목요일 발표될 호주의 노동 시장 보고서는 중요합니다. 이는 RBA의 정책 전망에 영향을 미칠 수 있습니다. AUD/USD는 0.6640 근처에서의 상승세를 유지하고 있으며, 100기간 이동평균(SMA) 위에서 안정세를 보이고 있고, 상대강도지수(RSI)는 강세 모멘텀을 확인하고 있습니다. 즉각적인 저항선은 0.6650, 지지선은 0.6609입니다. 호주 중앙은행의 확고한 정책과 연준의 금리 인하 예상 간의 확대되는 간극은 AUD/USD의 명확한 상승 경로를 만들고 있습니다. 우리는 환율이 0.6640 근처에서 강세를 유지하고 있으며, 이는 RBA가 금리 인상을 고려하고 있다는 최근 발언을 직접 반영하고 있습니다. 이러한 중앙은행 간의 정책 차이가 가장 중요한 관찰 포인트입니다.호주 달러의 강세
우리는 호주 달러의 강세가 타당하다고 믿습니다. 호주의 인플레이션이 지속되고 있기 때문입니다. 2025년 초의 데이터에 따르면, 분기 소비자물가지수(CPI)는 RBA의 목표를 크게 초과하고 있으며, 약 3.6%를 기록하고 있어 그들의 매파적(금리 인상 선호) 입장을 정당화하고 있습니다. 이것은 미국 상황과는 뚜렷한 대조를 이룹니다. 반면 미국 달러는 경제가 둔화됨에 따라 약세를 보이고 있습니다. 2024년 말부터 미국 GDP 성장률이 1.8%로 감소하고, 최근의 고용 보고서들은 일관되게 노동 시장이 둔화되고 있음을 보여주고 있습니다. 따라서 시장은 내일 연준의 금리 인하를 거의 확신하고 있으며, CME FedWatch 도구의 가격 책정에서 90%에 가까운 확률을 보이고 있습니다. 파생상품 거래자들에게는, 추가 AUD/USD 상승을 위한 포지션을 취할 것을 시사합니다. 즉각적인 0.6650 저항선 위에 행사가격을 설정한 콜 옵션 구매가 0.6700 수준으로의 잠재적 상승을 포착하는 경제적인 방법이 될 수 있습니다. 불 콜 스프레드를 사용하면 이번 주 주요 데이터 발표를 앞두고 위험을 정의할 수 있습니다. 이 설정은 2009-2010년 동안 우리가 보았던 상황을 연상시킵니다. 그 당시 RBA는 연준이 금리를 제로에서 벗어나기 전에 금리 인상 사이클을 시작하여 AUD/USD가 급등했습니다. 이러한 역사적 사례는 정책의 차이가 지속적인 추세를 촉진할 수 있다는 아이디어를 뒷받침합니다. 현재의 역학도 비록 덜 극적이지만 유사한 양상을 보이고 있습니다. 우리의 즉각적인 초점은 내일의 연준 결정과 목요일의 호주 고용 보고서입니다. 호주의 고용 수치가 예상보다 약세를 보인다면, 이는 우리의 전망에 도전할 수 있으며 0.6609 지지선이 중요한 기준선이 될 것입니다. 이 수준을 아래로_break하였을 경우 우리는 강세 전망을 재평가해야 할 필요성이 있습니다. VT Markets 계정을 만들고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
