주요 요점
- 금은 $4,200에 근접하여 거래되고 있으며, 금리 인하 기대에 의해 지지받고 있습니다.
- 연방준비제도(Fed)는 25bps 인하를 시행할 것으로 예상되며, 시장은 이제 2026년 두 차례의 추가 인하만을 보고 있습니다.
- 중국이 금 보유량을 13개월 연속 증가시켜 총 74.12M 온스에 달했습니다.
금 가격은 화요일에 온스당 $4,192로 거래되며, 최근 최고치에 가깝게 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 시장은 이번 주 후반에 있을 미국 연방준비제도의 금리 인하 가능성을 87%로 평가하고 있습니다.
트레이더들은 이제 금리 인하 자체보다 향후 지침과 업데이트된 점 다이어그램에 초점을 맞추고 있으며, 이는 2026년까지의 기대를 형성할 것으로 보입니다.
25bps 인하는 광범위하게 예고된 바 있지만, 연방준비제도가 추가 인하에 얼마나 의지를 보일지가 점차 우려되고 있습니다.
지난 주, 시장은 내년에 세 차례의 인하를 예상했으나, 현재는 두 차례로 줄어들었습니다. 이는 노동 및 서비스 데이터의 회복력이 더 공격적인 완화 정책에 도전하고 있기 때문입니다.
JOLTS, 파월, 및 인플레이션 전망
연방준비제도가 발표하기 전에 JOLTS 구인 보고서에 주목하고 있습니다. 이 데이터는 지금까지 연준의 금리를 높게 유지하는 정책을 뒷받침해 온 노동 시장의 긴축을 다시 보여줄 것입니다.
지난 주 ADP의 32K 감소와 Challenger의 11월 해고가 71K로 증가한 것을 결합하여, 연준은 더욱 복잡한 인플레이션-노동 배경에 직면하고 있습니다.
의장 제롬 파월의 기자 회견은 향후 연방시장의 위험 균형을 어떻게 보는지에 대한 단서를 제공한다고 여겨집니다. 만약 비둘기파적인 성향이 드러나면 금은 최근 10월의 최고치인 $4,381을 다시 테스트할 가능성이 있습니다.
중국의 금 수요 증가
지속적인 기본적 지원 속에서, 중국 중앙은행은 금 보유량을 13개월 연속 증가시켰습니다.
중국 인민은행의 데이터에 따르면, 총 보유량은 현재 74.12백만 트로이 온스에 달하며, 이는 지정학적 및 경제적 불확실성 속에서 금에 대한 지속적인 전략적 수요를 나타냅니다.
국가 기관의 지속적인 구매는 시장 아래에 지지층을 추가하며, 인도 및 더 넓은 아시아 지역에서의 실물 수요도 강하게 유지되고 있습니다.
기술적 분석
금은 $4,191.96에 거래되고 있으며, $4,220의 주요 저항선 바로 아래에서 안정된 통합 범위 내에서 유지되고 있습니다. 최근의 최고치인 $4,381.32에서 멀지 않습니다.
지난 몇 주간의 가격 움직임은 10월의 강한 랠리 뒤에 건강한 일시 정지의 징후를 나타내며, 구매자들은 새로운 촉매가 나타나기를 기다리며 높은 저점을 방어하고 있습니다.
이동 평균(5, 10, 30일)은 여전히 긍정적인 정렬을 유지하고 있으며, 30일 이동 평균은 약 $4,100에서 역동적인 지지를 제공합니다.
MACD는 여전히 0선 위에 있지만, 상당히 평탄해졌습니다. 이는 모멘텀의 중립화 신호지만 아직 역전되지는 않았습니다. 히스토그램은 최소한의 변동성과 낮은 확신을 나타냅니다.
$4,220를 넘어 깨끗한 이탈과 일일 마감이 이루어질 경우, $4,300 및 결국 $4,380–$4,400로의 새로운 랠리를 위한 길을 열 수 있습니다. 반면 $4,100 아래로 떨어질 경우, $3,950–$4,000의 하단 범위가 노출됩니다. 현재로서는 추세가 긍정적이지만, 시장은 방향성 있는 움직임을 기다리고 있습니다.
조심스러운 전망
연준의 정책 성명이 다가오면서 시장이 추가적인 명확성이 없이는 금 가격을 크게 움직일 가능성이 낮습니다.
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