주요 기술 수준 및 경제 지표
미국의 고용 시장이 지지적인 데이터를 보였음에도 불구하고, USD는 트레이더들이 연방준비제도의 금리 인하를 예상하면서 어려움을 겪었습니다. 기술적 지표는 USD/JPY 쌍에 대해 하락 추세를 암시하며, 하락 시 중간 154.00대에서 지지를 받을 가능성이 있습니다. 반면, 상승 시도는 155.40대에서 저항에 직면할 것입니다. 예상되는 Core Personal Consumption Expenditures (PCE) 수치는 연방준비제도의 선호하는 인플레이션 지표로, USD의 방향성에 영향을 미칠 수 있습니다. 높은 수치는 USD를 지지하고, 낮은 수치는 약세를 초래하여 연준의 금리 결정에 대한 시장 기대에 중요한 영향을 미칠 것입니다. 일본 엔이 약세인 미국 달러에 대해 상당히 강세를 보이고 있으며, USD/JPY 쌍이 여러 주 최저치로 밀려나고 있습니다. 이러한 움직임은 중앙은행 정책 기대의 근본적인 변화에 의해 주도되고 있습니다. 트레이더들은 155.00 수준 아래로 하락하는 것이 기술적으로 중요한 신호로 보인다는 점을 인식해야 합니다. 시장은 일본은행이 12월 19일 회의에서 금리 인상의 가능성을 거의 85%로 가격에 반영하고 있습니다. 이는 최근 발표된 2025년 11월 도쿄 Core CPI 데이터가 2.8%로 다소 높은 수치를 기록하며 분석가들을 놀라게 하고 BoJ의 매파적 경향을 확인한 데 따른 것입니다. 이러한 정책 차이는 엔의 현재 강세의 주요 원인입니다.시장 기대 및 캐리 트레이드 청산
쌍의 반대편에서는 연방준비제도가 다음 주에 또 다른 금리 인하를 단행할 것이라는 기대가 강화되고 있습니다. CME FedWatch 도구는 현재 25 베이시스 포인트 인하의 92% 확률을 나타내고 있으며, 이는 미국 경제의 둔화에 대한 지속적인 우려를 반영하고 있습니다. 이는 BoJ와 극명한 대조를 이루어 엔에 유리한 정책 간 격차를 확대하고 있습니다. 이 정책 변화는 투자자들이 저렴한 엔을 빌려 더 높은 수익을 주는 미국 자산을 구매했던 인기 있는 캐리 트레이드의 청산을 촉진하고 있습니다. 우리는 이러한 포지션이 매도되고 엔을 매수하는 과정을 보고 있습니다. 이 과정은 2024년의 변동성 급등 당시 목격했던 급격한 움직임과 유사하게 빠르게 진행될 수 있습니다. 향후 몇 주 동안 USD/JPY에 대한 풋 옵션 매수는 추가 하락에 대한 직접적인 포지셔닝 방법입니다. 이 전략은 환율 하락으로부터 이익을 얻을 수 있는 정의된 리스크 접근 방식입니다. 곧 발표될 주요 미국 인플레이션 데이터를 고려할 때 이벤트가 닥치기 전에 숏 선물 포지션을 보유하기보다는 옵션을 사용하는 것이 더 신중할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
