금 시장 동향
금은 $4,200으로 반등했지만, 이 추세를 유지하는 데 어려움을 겪었습니다. 예상보다 좋은 고용 데이터에도 불구하고, 약한 미국 달러는 XAU/USD의 잠재적인 상승을 제한했습니다. 비트코인, 이더리움, 리플과 같은 암호화폐는 이틀간의 반등에서 정체 상태에 빠졌습니다. 뱅가드 그룹이 암호화 자산 관련 ETF 규제를 완화한 데 따른 상승세는 약해진 것으로 보입니다. 12월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성에 대한 추측이 계속되고 있습니다. 최근의 정책 변화는 Fed의 신호를 해석하는 데 있어 불확실성을 초래했습니다. 지난주 실업 청구 데이터는 노동 시장이 여전히 매우 강하다는 것을 보여주었습니다. 191,000건의 신규 청구가 접수된 것은 220,000건의 예상에 비해 적은 수치입니다. 일반적으로 이는 Fed가 금리를 인하할 이유가 없음을 시사합니다. 그러나 시장은 이를 무시하고 12월 회의에서 금리 인하를 여전히 기대하고 있습니다.인플레이션과 Fed 정책
다른 데이터들이 경제가 둔화되고 있음을 제시하고 있어 Fed의 최근 완화적 태도를 정당화하고 있다고 믿습니다. 예를 들어, 2025년 10월의 핵심 개인소비지출(PCE) 인플레이션 보고서는 2.8%로, 2024년에 보았던 높은 수준에 비해 Fed의 2% 목표에 훨씬 더 가까운 수치입니다. 거래자들은 Fed가 강한 고용 수치보다는 둔화되고 있는 인플레이션에 더 관심을 두고 있을 것이라고 믿고 있습니다. 통화 파생상품을 거래하는 이들을 위해, 약한 미국 달러의 가능성이 가장 낮은 경로로 보입니다. 시장의 확신은 EUR/USD가 1.1650 이상에서 거래되고, GBP/USD가 1.3350를 유지하는 모습에서 확인할 수 있습니다. 이 쌍의 콜 옵션을 매수하는 것은 Fed가 예상대로 금리를 인하할 경우 모멘텀을 활용하는 방법이 될 수 있습니다. 금리 시장에서 선물 계약은 이미 25베이시스 포인트의 인하 가능성이 높다는 것을 반영하고 있습니다. 이는 간단한 거래가 이루어졌음을 나타내므로, 초점은 변동성으로 전환해야 합니다. SOFR 선물에 대한 스더드(스트래들) 옵션은 Fed가 예상보다 더 많이 인하하거나 전혀 인하하지 않을 경우 유리할 수 있습니다. 금이 기록적인 $4,200에 가까운 가격을 유지하는 것은 거래자들이 낮은 실질 수익률을 기대하고 있음을 나타냅니다. 이는 비수익 자산을 보유하는 것을 더 매력적으로 만들어줍니다. 금이 2023년에 옛 고점을 넘겼던 것도 Fed 정책의 변화에 따른 반응으로 비슷한 동적이었습니다. 거래자들은 Fed의 완화 정책에 의해 계속된 상승을 기대하기 위해 금 선물에서 콜 스프레드를 고려할 수 있습니다. 주요 위험은 Fed가 강한 노동 데이터를 지지하고 금리를 동결함으로써 모두를 놀라게 하는 것입니다. 이러한 움직임은 미국 달러의 급격한 상승과 주식 및 금과 같은 자산의 매도를 초래할 것입니다. 따라서 주요 지수에 대해 저렴한 아웃 오브 더 머니 풋 옵션을 보유하는 것은 귀중한 헤지가 될 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
