엔화 시장 성과
엔화의 강세는 많은 주요 통화에 대하여 명백합니다. 이 강세는 일본은행의 통화 정책 변화에 대한 전반적인 시장 기대와 함께하며, 앞으로 환율 평가와 채권 수익률에 영향을 미칠 수 있습니다. 매파적인 일본은행과 신중한 유럽 중앙은행 간의 정책 격차 확대는 명확한 기회를 제공합니다. 우리는 12월 19일에 예정된 일본은행 회의가 엔화가 유로에 대해 상승할 가능성이 높다는 주요 촉매제가 될 것으로 보고 있습니다. 파생상품 거래자들은 향후 몇 주 동안 EURJPY 쌍의 지속적인 하락에 대비해야 합니다. 시장에서는 일본은행의 조치에 대한 확신이 커지고 있으며, 현재 하루짜리 지수 스왑은 이달에 최소 15베이시스 포인트 인상될 확률을 85%로 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 분위기는 10년 일본 정부 채권 수익률이 1.9%를 넘어서는 데 의해 더욱 강화되고 있으며, 이는 2007년 이후 처음입니다. 시장의 이러한 확신은 회의로 향하는 동안 높은 변동성 기대를 반영할 것입니다.유로존 경제 심리
거래의 다른 측면에서, 유로는 부진한 경제 데이터로 인해 중요한 상승 모멘텀을 결여하고 있습니다. 예를 들어, 이번 주 발표된 독일 ZEW 경제 심리지수는 예기치 않게 8.5로 하락하여 지속적인 비관론을 나타냅니다. 인플레이션 위험이 ECB에 더 균형 잡힌 것으로 보이면서 그들이 행동할 압력이 거의 없으며, 이는 정책의 차별화를 고착화합니다. 일본이 2024년 초에 마침내 마이너스 금리에서 벗어난 후 정책 변화가 실현되기까지 얼마나 오랜 시간이 걸렸는지를 기억해야 합니다. 명확한 방향성을 고려할 때, 12월 말 또는 1월 만기를 가진 EURJPY 풋 옵션을 구매하는 것은 신중한 전략으로 보입니다. 이는 예상되는 하락에 참여하면서 일본은행의 발표 전에 위험을 명확히 정의할 수 있도록 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
