노동 시장 및 엔화 실적 분석
미국 노동 시장의 상태는 주간 초기 실업수당 청구 데이터 발표와 함께 추가적으로 조사될 것입니다. 강한 결과는 파운드화의 손실을 줄일 수 있으며, 추가적인 부정적인 데이터는 하락세를延장할 수 있습니다. 엔화의 실적은 일본 경제, BoJ 정책 및 글로벌 시장 심리와 관련이 있습니다. 미국과 일본의 통화 정책 차이는 USD/JPY에 강력한 하락 압력을 생성하고 있습니다. 해당 쌍이 155.50 아래로 하락하며, 앞으로 더 많은 약세 신호로 보고 있습니다. 더 낮은 환율을 위한 기본적인 요소들이 이제 확고하게 자리 잡고 있습니다. 약한 미국 고용 보고서는 둔화되고 있는 미국 경제를 가리키는 중요한 증거입니다. 시장이 다음 주 Fed의 금리 인하 가능성을 89%로 반영하고 있으며, 달러의 수익률 이점은 빠르게 사라지고 있습니다. 이는 달러 약세에 베팅하는 전략을 강하게 지지하며, 특히 엔화에 대해 그렇습니다. 반면, 일본 중앙은행은 긴축 정책으로의 명확한 전환을 신호하고 있습니다. 우에다 총재의 최근 발언은 12월이나 1월의 금리 인상을 확실히 논의 중임을 나타냅니다. 이는 엔화의 기본 강도를 추가하여 쌍의 하락을 가속화하고 있습니다.금리 및 시장 역학에 대한 집중
2022년과 2024년, 엔화가 150 레벨을 넘어서 약세를 보였을 때 일본 당국의 대규모 개입을 기억합니다. 이제 그 약세를 초래했던 정책 역학이 Fed와 BoJ의 금리 차이가 정점을 지나 좁혀짐에 따라 반전되고 있습니다. 이 반전은 미국의 실업률이 팬데믹 이후 최저치인 4% 이하에서 소폭 상승하면서 진행되고 있습니다. 이러한 전망을 고려할 때, 향후 몇 주간 USD/JPY에 대한 풋 옵션을 구매하는 것이 신중한 전략으로 보입니다. 이러한 옵션은 큰 하락에서 이익을 얻을 수 있는 정해진 위험의 방법을 제공하며, 거래자들은 155.00 이하 및 150.00 심리적 수준을 목표로 할 가능성이 높습니다. 우리는 변동성이 증가할 것으로 예상하며, 이는 이러한 움직임을 관리하는 데 효과적인 도구가 됩니다. 즉각적인 초점은 오늘 발표될 주간 초기 실업수당 청구 데이터입니다. 예상보다 강한 수치는 달러의 일시적인 반등을 유발할 수 있지만, 우리는 이를 공매도 포지션을 시작할 수 있는 더 좋은 기회로 보고 있습니다. 약한 수치는 단순히 추세를 확인하고 USD/JPY를 더 낮추는 가능한 원인이 될 것입니다. 주요한 힘은 2023년 중반부터 시장을 지배해 온 캐리 트레이드의 해소입니다. 미국과 일본 간의 금리 차이가 줄어들면서 거래자들은 달러 자산을 판매하고 다시 엔화를 구매해야 합니다. 이러한 기계적인 매도는 일일 뉴스 흐름과 관계없이 지속적인 하락세를 만들 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
