연준 관찰 도구
CME의 연준 관찰 도구는 연준이 12월에 금리를 인하할 가능성이 약 90%에 달한다고 알려줍니다. 동시에 금리 인하가 1월로 연기될 가능성도 여전히 80%로, 미국의 일자리가 감소함에 따라 시장의 불확실성을 반영합니다. 미국 산업 생산은 9월에 0.1% 소폭 증가했지만, 이전 수치는 -0.3%로 하향 조정되었습니다. S&P 글로벌은 비즈니스 기대치가 감소했으며, 복합 PMI가 54.8에서 54.2로 하락했다고 보고했습니다. 마이크로소프트의 AI 부문은 수요 감소로 인해 매출 전망을 낮췄습니다. 이 판매 목표 수정은 마이크로소프트 주식이 2.28% 하락하게 만들었고, 일일 마감 시 약간 회복했지만 여전히 하락했습니다.노동 시장 데이터의 영향
ADP의 부진한 노동 시장 데이터는 최근 다른 통계들로 더욱 강화되어 금리 인하의 필요성을 더욱 주목받고 있습니다. 예를 들어, 처음 실업 청구 건수는 지난 한 달 동안 증가세를 보이며 현재 10개월 최고치인 252,000에 도달했습니다. 유사한 현상은 2018년 말에도 발생했으며, 둔화에 대한 두려움이 연준의 긴축 전환을 강요해 큰 랠리를 촉발했습니다. 그러나 연준 회의는 큰 이벤트 리스크를 동반하기 때문에 변동성의 급등에 대비해야 합니다. 시장 변동성을 측정하는 VIX는 1월의 선물 곡선이 상당히 가팔라지는 추세를 보이고 있으며, 이는 거래자들이 발표 이후의 혼잡을 준비하고 있음을 나타냅니다. 우리는 연준의 결정 후 가격 변동성이 클 경우 이익을 얻을 수 있는 SPY에 대한 스트래들 옵션을 고려할 수 있습니다. 마이크로소프트 AI 부문의 약세는 올해 시장 상승을 이끈 기술 부문에 대한 중요한 경고 신호입니다. 이 뉴스는 독립적으로 발생하지 않으며, 최근 보고서에 따르면 2025년 4분기 실험적 기술 프로젝트에 대한 기업 지출이 이전 분기 대비 15% 감소했습니다. 따라서 QQQ ETF나 다른 AI 관련 주식에 대한 풋 옵션을 매수하여 기술 주도 하락에 대비하는 것이 좋습니다. 결국, 연준은 경제가 진심으로 어려움을 겪을 때만 금리를 인하합니다. 시장은 지금 금리 인하 가능성을 축하하고 있지만, 기본 경제 약세가 기업 실적과 투자자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 금리 인하 랠리가 단기적일 수 있음을 시사하며, 빠른 이익 확보와 2026년 초를 대비한 방어적인 혹은 약세 포지션을 갖추는 것이 현명합니다. VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
