미국 달러가 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감으로 약세를 보이며, USD/CHF는 0.8000 위에서 약 0.8010으로 안정적이며, 일일 손실률은 0.25%입니다. 미국 달러 지수는 정치적 불확실성과 통화 완화 기대가 커지면서 99.10으로 하락하며 0.15% 감소했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 케빈 해셋(Fed의 후임자 후보에 대한 언급은 시장의 금리 인하 감정에 영향을 미쳤습니다.
예정된 데이터 및 예측
예정된 ADP 고용 변화 보고서와 ISM 서비스 PMI와 같은 미국 데이터 발표가 주목받고 있습니다. 11월에는 5,000개의 새로운 일자리가 예상되며, 이는 10월의 42,000개보다 상당히 적습니다. 이는 12월 16일로 연기된 비농업 고용 보고서 이전에 나오는 것입니다. 여러 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들은 노동 수요 약화에 대해 우려하고 있으며, 다음 주 금리 0.25% 인하 가능성이 85%로 보고되고 있습니다.
11월 스위스의 물가는 혼합된 모습을 보이며; 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.2% 하락했으며 연간 물가는 0%로 떨어졌습니다. 스위스 중앙은행은 이에 따라 정책 금리를 변경하지 않을 것으로 예상되며, 의장 마르틴 슐레겔은 부정적 금리에 대한 높은 기준을 언급했습니다. USD/CHF는 0.8010에서 거래되고 있으며, 100기간 단순 이동평균선 아래에 위치하고 있어 저항세 역할을 하고 있습니다. 즉각적인 저항 및 지지 수준은 각각 0.8100 및 0.7996입니다.
현재 환경을 기반으로 미국 달러의 스위스 프랑 대비 지속적인 약세가 뚜렷하게 나타납니다. 시장은 다음 주 연방준비제도의 금리 인하 가능성을 85%로 가격에 반영하고 있으며, 이는 지난 한 달 동안 물가 상승률이 둔화됨에 따라 더욱 굳건해졌습니다. 이러한 강한 기대는 USD/CHF 쌍을 0.8000의 중요한 수준으로 이끄는 주요 요인입니다.
예상되는 미국 경제 데이터는 달러에 대한 하락 전망을 더욱 강화합니다. ADP 고용 수치가 5,000에 불과하다면 이는 2023년의 급격하지만 짧은 하락 이후 가장 약한 수치로, 노동 시장의 심각한 문제가 있음을 나타냅니다. 이는 중앙은행이 통화 완화 정책을 지연할 것이라는 믿음을 줄입니다.
스위스 중앙은행의 전략
반면에 스위스 중앙은행은 현재 상황에서 관망할 태도를 보이는 것 같습니다. 스위스의 연간 물가 상승률이 0%인 상황에서 그들이 조치를 취해야 할 압력이 없으며, 이는 연방준비제도와의 정책 차이를 만듭니다. 2024년 3월에 있었던 깜짝 금리 인하를 기억할 수 있지만, 현재 메시지는 일단 현재 상태를 유지할 것임을 암시합니다.
파생 거래자들에게는 0.8000 지지 수준 아래로의 하락을 준비하는 것이 중요해 보입니다. 0.7950 또는 0.7900의 행사가격으로 USD/CHF 풋 옵션을 구매하는 것이 하락 모멘텀을 활용하는 효과적인 전략이 될 수 있습니다. 이 쌍은 수년간 0.8000 아래로 지속적인 이동을 하지 못했으며, 이 수준을 넘는다면 급격한 하락이 발생할 수 있습니다.
다음 주 연방준비제도의 결정과 12월 16일로 연기된 고용 보고서를 앞두고 암시된 변동성이 급등할 가능성도 주목해야 합니다. 이러한 사건은 현재 경향을 가속화할 수 있는 중요한 촉매제입니다. 변동성이 더욱 상승하기 전에 지금 옵션을 구매하는 것이 예상되는 움직임을 포착하는 데 도움이 될 수 있습니다.
그러나 위험 관리는 여전히 중요하며, 연방준비제도의 깜짝 금리 동결이 있다면 급격한 반전이 일어날 수 있습니다. 0.8039 저항 수준 위로의 이동은 즉각적인 약세 전망에 도전할 것입니다. 따라서, 숏 포지션을 유지하면서 위험을 정의하고 진입 비용을 낮추기 위해 풋 스프레드를 사용하는 것이 신중한 방법이 될 수 있습니다.
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