미국 연방준비제도 기대감
투자자들은 후속적인 연방준비제도 기대에 영향을 미칠 수 있는 지표를 주목하고 있습니다. 여기에는 ISM의 서비스 구매 관리자 지수(PMI), 수요일의 ADP 고용 지표 및 금요일의 PCE 지수가 포함됩니다. 이는 Fed가 선호하는 인플레이션 척도입니다. 특히 러시아-우크라이나 문제와 같은 지정학적 긴장이 은에 대한 안전 자산 수요를 지지하고 있습니다. 은은 거래자들 사이에서 가치와 잠재적인 인플레이션 헤지로서 인기를 끌고 있는 자산입니다. 가격은 지정학적 불안정성, 미국 달러의 행동 및 산업 수요에 의해 영향을 받습니다. 은의 가격 움직임은 종종 금과 일치하며, 금-은 비율은 두 금속 간의 상대적 가치를 나타낼 수 있습니다. 현재 은이 약 57.50달러로 하락하는 것을 볼 때, 우리는 이를 추세 변화가 아니라 수익 실현을 위한 짧은 일시 정지로 보고 있습니다. 시장은 연방준비제도의 행동에 대부분 집중하고 있으며, 다음 주 금리 인하에 대한 기대감이 강하게 형성되어 있습니다. 이러한 기본적인 믿음은 가격에 강한 바닥을 제공하여 금속의 하락폭을 제한합니다. 2025년 12월 3일 현재, CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 25베이시스 포인트 금리 인하의 85% 확률을 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 자신감은 11월의 개인 소비 지출(PCE) 보고서에서 핵심 인플레이션이 2.6%로 완화된 후, 연준의 목표에 가까워졌기 때문입니다. 따라서 이번 주 주요 데이터 발표 이전의 하락은 잠재적인 구매 기회로 여겨져야 합니다.거래 전략 고려사항
파생상품 거래자들에게는 이 환경이 연준의 확고한 비둘기적 접근에서 오는 상승세를 잡기 위해 콜옵션 구매를 매력적으로 만듭니다. 우리는 내일 발표될 ISM 서비스 보고서에 주의를 기울이고 있으며, 더 약한 수치는 금리 인하 기대를 강화하고 은을 더 높일 가능성이 있습니다. 과거를 돌아보면, 2024년 중반에 경제 둔화의 신호가 나타난 후 귀금속의 상당한 상승이 있었습니다. 현재 약 75에 이르는 금-은 비율은 역사적으로 은이 금에 비해 여전히 저평가되어 있음을 나타냅니다. 우리는 과거 통화 완화 주기 동안 이 비율이 크게 축소되는 것을 목격했으며, 이는 은이 더 많은 상승 공간이 있음을 시사합니다. 이러한 역사적 선례는 은의 롱 포지션이 유리한 거래임을 나타냅니다. 그러나 산업 수요는 주의 깊게 관찰해야 할 약간의 장애물을 나타냅니다. 2025년 11월의 가장 최근 제조업 PMI 데이터는 49.8로 나타났으며, 이는 약간의 수축을 나타내며 은의 산업 구매에 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 강력한 통화적 지원과 약한 물리적 수요 간의 균형 잡힌 긴장을 만듭니다. 주요 리스크는 이번 금요일의 PCE 데이터에서의 서프라이즈 또는 다음 주 연준의 비둘기적인 톤입니다. 이러한 리스크를 관리하기 위해 보호용 풋옵션을 구매하고 콜옵션을 판매하는 칼라 전략을 이용하는 것이 핵심 롱 포지션을 헤지하는 현명한 방법일 수 있습니다. 이는 상방 참여를 허용하면서 연준의 완화를 지연시킬 경우 발생할 수 있는 잠재적 하방을 정의합니다. VT 마켓 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
