공급 및 수요 동향
3년 연속으로 백금 시장은 공급 부족이 예상됩니다. 세계 백금 투자 위원회는 이전보다 낮은 공급 부족을 예측하고 있습니다. 내년에는 수요가 5.6% 감소할 것으로 예상되며 공급은 4% 이하로 증가할 것으로 보입니다. 백금의 상승 잠재력은 제한될 것으로 예상됩니다. 시장은 덜 긴축될 것으로 보이며, 금 가격의 영향도 줄어들 수 있습니다. 공급 부족은 재고를 상당히 줄였고, 사용 대비 재고 비율은 40%를 초과했습니다. 가격은 금과 일치해 2026년까지 트로이온스당 1,800달러에 도달할 수 있으며, 이는 2.4의 가격 비율을 나타냅니다. 2025년 백금 가격이 80% 이상 상승한 지금, 우리는 약 1,730달러에 대한 올해 최고점을 시험하고 있습니다. 이는 2013년 2월 이후 본 적이 없는 가장 높은 가격 포인트로, 시장에 중요한 순간을 만들어냅니다. 강한 상승세는 부정할 수 없지만, 근본적인 변화가 방향 전환의 가능성을 시사하고 있습니다. 올해 큰 가격 상승의 주된 이유는 백금이 금에 비해 높은 할인율과 상당한 공급 부족 때문입니다. 그러나 2026년 전망은 수요 감소로 인해 3년 만에 처음으로 시장 잉여를 예고하고 있습니다. 이는 가격을 현재 수준으로 올린 근본적인 유리한 상황이 점점 사라지고 있음을 시사합니다.시장 전략 및 전망
2025년 11월 말의 최근 시장 데이터에 따르면, 선물 시장에서의 투기적 순매수 포지션의 증가가 멈췄으며, 이는 강세 신뢰가 약해지고 있음을 나타냅니다. 또한, Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF (PPLT)와 같은 주요 백금 기반 ETF는 지난 2주 동안 소규모 자금 유출을 기록했습니다. 이는 일부 초기 투자자들이 이러한 최고점 근처에서 이익을 확보하고 있음을 나타냅니다. 파생상품 거래자에게는 올해 급격한 가격 상승으로 인해 발생한 높은 암시적 변동성이 옵션 판매를 매력적인 전략으로 만듭니다. 상승세가 과도하다고 생각하는 사람들은 외래자산 옵션 판매 또는 매도 콜 스프레드를 고려할 수 있습니다. 이러한 포지션은 백금 가격이 향후 몇 주 동안 현재의 최고 수준에서 안정되거나 하락하면 이익을 얻을 수 있습니다. 금/백금 비율, 즉 2025년 초에 3.6에 도달하며 상승을 촉진한 주요 요인은 이제 2.5로 안정되었습니다. 단기적으로 이 비율이 백금의 상승을 여는 주요 요인이 될 것으로 기대할 수 없습니다. 거래자들은 이 비율의 안정성을 주의 깊게 살펴보아야 하며, 금이나 백금 중 어느 한 쪽의 큰 움직임이 다음 방향 전환 신호가 될 수 있습니다. 공급 부족에서 공급 잉여로 전망이 바뀌면서 향후 상승 잠재력은 제한된 것으로 보입니다. 재고가 충분히 낮아 바닥을 제공하고 가격 급락을 방지하지만, 이러한 수준에서 상승세를 쫓는 것은 위험합니다. 우리는 다년간의 최고점에서의 잠재적 하락에 대비하여 파생상품 전략을 사용하여 consolidation 기간에 대비해야 할 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
