연방준비제도에 대한 추측
연방준비제도의 리더십 변화에 대한 추측은 미국 달러에 압박을 가합니다. 케빈 하셋(Kevin Hassett)은 제롬 파월(Jerome Powell)을 대체할 잠재적인 후보로서, 통화 정책을 완화하는 것을 지지하며 2026년까지 금리 인하를 예상하게 합니다. 미국 달러 지수가 99.15로 0.3% 하락하면서 이러한 경향을 나타냅니다. 스위스에서는 실망스러운 경제 데이터에도 불구하고 프랑이 안정적인 모습을 유지하고 있습니다. 3분기 GDP는 0.5% 감소하였으며, 이는 예측된 0.4% 감소보다 나쁜 수치로 경기가 둔화됨을 나타냅니다. 분석가들은 스위스 중앙은행이 2027년까지 금리를 0.00%로 유지할 것이라고 제안합니다. 프랑의 안전자산으로서의 지위에도 불구하고, 미국 달러의 변동은 USD/CHF에 영향을 미칩니다. 미국 달러는 주요 통화에 대해 다양한 변동률을 보이며, 캐나다 달러에 대해서는 가장 강한 성과를 보이고 있습니다. 온도 지도는 이러한 변화를 나타내며 상대적인 통화 강세를 반영합니다. Ghiles Guezout은 시장 동향에 대한 전문성을 활용하여 분석을 작성했습니다. 우리는 다음 주 연방준비제도에서 거의 확실히 25베이시스 포인트의 금리 인하가 있을 것으로 보고 있으며, CME FedWatch 도구에 따르면 시장 확률은 거의 85%로 제시됩니다. 이러한 환경은 USD/CHF 쌍의 지속적인 하락에서 이익을 얻는 파생상품 포지션을 고려할 필요가 있습니다. 0.8000의 중요한 심리적 수준을 아래로 깨뜨리면 추가 매도가 촉발될 수 있습니다.통화 정책 전망
이런 기대는 최근 데이터에 의해 뒷받침됩니다. 가장 최근의 10월 핵심 PCE 인플레이션 수치는 2.8%로 낮아졌습니다. 이는 연방준비제도의 목표에 가까워지는 중요한 변화로, 정책 입안자들에게 정책 완화를 위한 충분한 여유를 제공합니다. 이러한 정책 전환은 2023년 동안의 공격적인 금리 인상 사이클과 뚜렷한 대조를 이룹니다. 스위스 프랑은 최근 3분기 0.5% GDP 감소와 같은 경제 문제로 인해 부담을 받고 있습니다. 11월의 인플레이션도 1.1%로 둔화되면서 스위스 중앙은행이 당분간 정책 금리를 제로로 유지할 것이라고 보는 관점을 강화합니다. 따라서 현재 USD/CHF의 움직임은 스위스 경제 강세보다 달러 약세에 더 크게 영향을 받고 있습니다. 연방준비제도의 차기 결정이 매우 확실하게 예상됨에 따라, USD/CHF 옵션의 내재 변동성도 높아질 가능성이 큽니다. 이는 헐값을 판매하는 매력적인 전략을 만들어 줍니다. 예를 들어, 하락장을 예측하는 스프레드를 사용하는 것입니다. 이런 접근 방식은 쌍이 하락하거나 유지될 때 수익을 가져오며, 연준의 발표 이후 예상되는 변동성 감소에서도 이익을 얻습니다. 2026년을 바라보면, 연방준비제도의 보다 유화적인 리더십 변화에 대한 추측이 달러 약세에 대한 논리를 추가합니다. 이는 USD의 강세가 매도 기회로 간주될 수 있음을 시사합니다. 우리는 다음 미국 비농업 취업자 수 보고서를 면밀히 지켜보면서 노동 시장의 약세가 이 완화 추세를 확인하는지 살펴보겠습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
