통화 정책 영향
CME FedWatch Tool에 따르면, 12월에 연방준비제도(Fed)가 25베이시스 포인트 금리를 인하할 확률은 43%입니다. 연방준비제도 관계자들의 최근 발언은 금리 인하에 대한 다양한 견해를 나타내고 있으며, 일부는 인플레이션보다 노동 시장의 위험을 우선시하고 있습니다. 스위스 프랑의 가치는 스위스 경제의 건강과 스위스 국가은행의 결정에 크게 영향을 받습니다. 스위스 프랑은 안전 자산으로 여겨지며, 스위스의 안정적인 경제와 세계 갈등에서의 중립성 덕분에 혜택을 보고 있습니다. 특히 인플레이션과 성장 관련 경제 데이터는 그 가치에 큰 영향을 미칩니다. 스위스는 유로존 경제에 의존하고 있기 때문에 유로존의 경제 정책도 스위스 프랑에 영향을 미칩니다. 따라서 유로와 스위스 프랑의 운명은 밀접하게 연관되어 있습니다. US-Swiss 관세 거래로 인해 스위스 프랑은 중요한 기본 지원을 얻고 있습니다. 39%의 가혹한 세율에서 15%로의 감소는 스위스의 수출 주도 경제에 큰 도움이 되며, 2024년에는 미국에 670억 달러 이상의 상품을 수출했습니다. 이는 앞으로 몇 주간 프랑에 강력한 상승 동력을 줄 것입니다. 스위스 국가은행의 안정적인 정책은 프랑에 대한 우리의 확신을 더욱 강화합니다. 2025년 10월 스위스의 최근 인플레이션 데이터가 1.9%로 나타나면서 은행의 0% 정책 금리 지속 결정은 매파적인 입장으로 간주되어 프랑을 더 매력적으로 만들고 있습니다. 우리는 이 정책의 안정성이 12월 스위스 국가은행 회의까지 통화 가치를 지탱할 것이라고 예상합니다.시장 전략
이번 거래 쌍의 반대편에서 미국 달러는 분열된 연방준비제도로 인한 불확실성에 직면해 있습니다. 최근 발표된 미국 비농업 고용 보고서는 95,000개의 일자리 증가라는 실망스러운 수치를 보여주어 노동 시장 둔화에 대한 우려를 뒷받침하고 있습니다. 12월 금리 인하 여부에 대한 연준 관계자 간의 갈등은 우리가 이용할 수 있는 변동성을 초래합니다. 파생상품 거래자에게는 이 환경이 USD/CHF에서의 반등을 매도하는 것이 신중한 전략이 될 수 있습니다. 상반된 연준의 전망은 암묵적 변동성을 증가시켜 옵션 전략을 매력적으로 만들 것입니다. 우리는 USD/CHF에서 풋 옵션을 구매하여 0.7800 수준으로 계속 하락할 것을 대비해야 합니다. 또한, 스위스 국가은행이 과거에 어떻게 행동했는지를 기억해야 합니다. 예를 들어, 2015년에 유로화를 갑자기 제거해 시장에 극심한 혼란을 초래했습니다. 현재 상황은 안정적으로 보이지만, 이러한 역사는 우리가 조심하고 위험을 관리하는 것을 상기시킵니다. 이러한 갑작스러운 정책 변화의 가능성은 장기 변동성 포지션을 보유하는 데 유리할 수 있습니다. 프랑의 강세는 다른 통화에 대해서도 기회를 제공할 수 있습니다. 2025년 10월 유로존 제조업 PMI 수치가 50보다 낮아 수축을 나타내고 있어, 우리는 짧은 EUR/CHF 포지션에 잠재력을 보고 있습니다. 이는 기본적으로 강한 스위스 경제와 어려움을 겪고 있는 유로존의 이중 역학을 활용하는 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
