연방 준비 제도의 영향
연방 준비 제도의 입장은 금리 인하에 대한 기대에 영향을 미쳤으며, 시장의 감정은 공격적인 완화 베팅에서 벗어나고 있습니다. 12월 금리 인하 가능성은 현재 약 49%로, 한 달 전의 94%에서 감소했으며, 이는 통화 정책 기대의 변화를 강조합니다. 일본에서는 엔화가 정부의 공격적인 재정 정책으로 인해 가치가 하락하고 있습니다. 일본은행은 통화 정책 긴축에 대해 조심스러운 입장을 유지하고 있으며, 엔화는 압박을 받고 있습니다. 일본 재무부 장관은 엔화 약세에 대한 우려를 표명하며 정부가 통화를 긴급히 모니터링하고 있다고 밝혔습니다. 통화 시장은 엔화가 급격히 약세로 전환될 경우 개입 가능성을 주의 깊게 살피고 있습니다. USD는 주요 통화에 대해 다양한 성과를 보이며, 특히 영국 파운드 대비 가장 강한 모습을 보이고 있습니다. 미국 달러의 기타 통화 대비 백분율 변화는 상세한 열 지도로 표시됩니다.시장 불확실성과 전략
USD/JPY가 154.60으로 급반등하면서 우리는 현재 상당한 불확실성을 겪고 있습니다. 주요 문제는 미국의 10월 CPI 데이터 비공식 발표 가능성으로, 이는 인플레이션을 측정하는 중요한 기준 지표를 없애버리기 때문입니다. 이는 트레이더들이 2차 지표와 연방 준비 제도의 논평에 더욱 의존하게 만들어 시장 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 연방 준비 제도의 매파적 발언은 약한 노동 시장의 신호에도 불구하고 달러를 지지하는 주요 힘입니다. 우리는 이로 인해 시장이 반응하는 것을 보았으며, 12월 금리 인하의 확률이 지난달 94%에서 현재 49%로 급락했습니다. 이러한 극적인 변화는 새로운, 확정적인 데이터가 등장할 때까지 달러의 강세를 선호하는 옵션 가격을 나타냅니다. 한편, 일본 엔화는 일본은행의 신중한 정책과 새로운 정부의 재정 확대 계획으로 인해 본질적으로 약세를 지속하고 있습니다. 이러한 정책 차이는 USD/JPY 환율을 높게 유지하는 강력한 지지 요인입니다. 현재의 환경은 당국이 개입하기 전 2022년 말과 유사한 조건을 반영하고 있습니다. 일본 당국의 직접 개입 위험은 지금 매우 높습니다. 우리는 2022년 9월과 10월에 주요 엔화 매수 개입을 촉발했던 150-152 수준을 훨씬 초과하여 거래하고 있습니다. 재무부 장관의 최근 경고는 모든 USD/JPY 롱 포지션에 대해 심각한 위협으로 간주되어야 합니다. 파생 상품 거래자들에게 이 환경은 단순한 방향성보다 높은 변동성을 활용하는 것을 제안합니다. 미국 데이터 유실로 인한 큰 불확실성과 일본 개입의 이진 위험을 감안할 때, 가격 변동에서 수익을 얻는 전략, 예를 들어 콜 옵션과 풋 옵션 모두 구매하는 것이 고려되어야 합니다. 이러한 전략은 쌍이 160으로 급등하든 개입으로 인해 150으로 떨어지든 잘 작동할 것입니다. 방향성 편향이 있는 경우, 옵션을 사용하여 위험을 정의하는 것이 중요합니다. USD 콜 옵션을 구매하면 트레이더는 추가 상승에 베팅할 수 있으며 일본이 갑자기 개입할 경우 잠재적 손실을 제한할 수 있습니다. 기존의 롱 포지션에 대해 JPY 콜 옵션으로 헤지하는 것도 개입이 초래하는 급격한 하락 위험으로부터 보호할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
