유동성에 대한 우려
연말 유동성 및 자금 조달에 대한 우려가 커졌습니다. 시장의 초점은 “준비 관리 구매(Reserve Management Purchases)”와 같은 잠재적인 조치에 대한 연방준비제도의 입장으로 바뀌었습니다. 이러한 조치는 재정 시스템을 안정시키기 위한 것으로, 레포 시장은 압박을 받고 있습니다. 또한, 알리바바의 AI 진출은 ChatGPT와 경쟁할 새로운 제품으로 시장의 경쟁력을 변화시킬 수 있습니다. 오늘의 급격한 하락을 고려할 때, 11월 19일 Nvidia의 실적을 시장의 주요 이벤트로 보아야 합니다. 나스닥 100 변동성 지수(Nasdaq 100 Volatility Index, VXN)는 지난 두 세션에서 12% 이상 급등하여 앞서의 인쇄에 대한 큰 두려움을 나타내고 있습니다. 가장 간단한 전략은 옵션을 활용하여 예상되는 변동성을 활용하는 것으로, 스트래들(straddle)이나 스트랭글(strangle)을 사용하면 결과를 예측하지 않고도 큰 움직임에서 이익을 얻을 수 있습니다. 연방준비제도의 공격적인 발언은 단기 전환 가능성에 대한 희망을 꺾고 성장 주식에 직접적인 압력을 가하고 있습니다. CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면, 12월 금리 인하 확률이 지난달 70%에서 오늘 45%로 감소했습니다. 이는 S&P 500이나 나스닥 100 같은 지수에 대해 긴 만기 풋 옵션을 구매하는 것이 평가 압축에 대한 현명한 헤지가 됨을 의미합니다.자금 조달 시장에 주목
실제 문제는 자금 조달 시장에서 시작될 수 있으므로 주의가 필요합니다. SOFR 금리가 연준의 정책 금리보다 수 개 기본 포인트 높은 수준에서 거래되고 있는 것은 시스템에 압박이 있음을 나타내는 분명한 신호입니다. 이런 상황이 지속된다면 더 넓은 위험 회피 움직임이 나타날 수 있으며, 금융 ETF에 대한 풋 옵션은 잠재적인 유동성 압박을 대비하는 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 기술 주식에서 헬스케어와 같은 방어적인 섹터로의 이동이 눈에 띄게 진행되고 있습니다. 지난 5일간 헬스케어 선택 섹터 SPDR 펀드(XLV)는 기술주 중심의 인베스코 QQQ 트러스트를 거의 4% 초과 성과를 기록했으며, 시장 불안이 지속될 경우 이 격차는 더 퍼질 것으로 보입니다. 헬스케어 콜 옵션을 롱하고 기술 콜 옵션을 숏하며 이 차이를 이용하는 페어 트레이드가 효과적입니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
