알루미늄 가격은 런던금속거래소(LME)에서 계속 상승하여 톤당 2,900달러를 초과했습니다. 올해 알루미늄은 13% 이상 상승하며, 구리와 주석에 이어 LME에서 세 번째로 좋은 성과를 내고 있습니다.
이 가격 상승은 중국의 공급 감소 예상과 미국-중국 간의 긴장 완화로 인한 긍정적인 시장 심리에 의해 지지받고 있습니다. 미국과 중국 간의 무역 휴전은 산업 금속 전망에 대한 주요 위험을 완화했습니다.
중국의 알루미늄 생산량은 초과 생산과 배출 관리를 위해 2017년에 도입된 4,500만 톤의 생산 한도에 근접하고 있습니다. 이러한 한도가 유지된다면 세계 알루미늄 시장은 내년에 균형을 유지할 것으로 예상되며, 이는 수출에 영향을 미치고 중국 외 시장을 긴장하게 유지할 것입니다.
유럽과 미국은 저렴한 가격으로 장기 에너지 계약을 확보하는 데 어려움이 있어 많은 생산 재개가 이루어지지 않았습니다. 반면, 인도네시아의 알루미늄 수출은 빠르게 증가하고 있으며, 이는 내년 가격에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 구리의 광범위한 가격 상승도 알루미늄 가격을 상승시키는 데 기여하고 있으며, 구리-알루미늄 가격 비율은 거의 기록적인 수준에 도달하여 구리에서 알루미늄으로의 대체 가능성이 높아지고 있음을 나타냅니다.
알루미늄 가격은 강세를 보이며 톤당 2,900달러를 초과 거래되고 있으며, 이는 2025년 초 이후 13% 이상 상승한 것입니다. 최근 가격은 2,950달러 수준을 시험했으며, 이는 LME에서 거래량이 많았기 때문입니다. 알루미늄 선물 계약의 오픈 이자도 지난 한 달 동안 8% 증가하여, 거래자들이 현재의 상승 추세에 자신감을 가지고 있음을 나타냅니다.
이 가격 강세의 주요 원인은 중국의 공급 상황으로, 생산 한도인 4,500만 톤에 도달하고 있습니다. 2025년 10월에 대한 최근 데이터는 연간 생산이 4,480만 톤으로, 추가 생산의 여지가 거의 없음을 보여줍니다. 이는 중국의 잉여 금속 수출 능력을 제한하여 세계 시장을 긴축시킵니다.
구리 시장도 주의 깊게 살펴봐야 합니다. 구리가 2025년 초 톤당 12,000달러를 초과하는 기록적인 고가에 도달하였고, 두 금속 간의 가격 비율이 현재 4.1에 가까워져 역사적 평균을 훨씬 상회하고 있습니다. 이는 알루미늄을 훨씬 저렴한 대안으로 만들고 있으며, 우리는 산업 사용자들이 전선과 같은 용도에서 구리 대신 알루미늄을 점점 더 많이 대체할 것으로 예상합니다.
이러한 긍정적인 배경을 고려할 때, 우리는 향후 몇 주간 옵션 시장에서의 기회를 볼 수 있습니다. 거래자들은 2026년 1월과 2월 만기 옵션에서 3,000달러에서 3,100달러 사이의 행사가로 콜 옵션 구매를 고려할 수 있습니다. 이 접근은 가격 상승에 참여할 수 있는 기회를 제공하면서도, 이러한 높은 수준에서 급작스러운 하락의 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
지금은 LME 창고 재고 수준을 주의 깊게 모니터링해야 합니다. 현재 재고 수준은 30만 톤 이하의 역사적 저점 근처에 있으며, 이는 공급 변화의 징후가 될 수 있습니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
