은 가격은 최근 미국 정부의 셧다운이 종료된 후 시장 심리 변화의 영향을 받아 $54.86 근처의 기록적인 고점에서 안정세를 유지하고 있습니다. 금속의 최근 상승은 미국 경제 전망과 연방준비제도(Fed) 정책에 대한 불확실성에서 비롯되었습니다.
목요일 유럽 세션의 이른 시간에 은은 긍정적인 모멘텀을 유지하며 1온스당 $54.00에 가까운 거래를 계속하고 있습니다. 트럼프 대통령의 정부 자금 지원 법안 서명은 역사적인 셧다운을 마감하며 시장의 동향에 영향을 미쳤습니다.
이자는 발생하지 않는 자산인 은은 개인 노동 데이터가 저조한 가운데 지지를 얻었고, 이는 Fed의 정책 완화 기대를 높였습니다. 10월의 ADP 고용 변화 보고서는 상당한 주간 일자리 손실을 보여주어 시장의 인식에 영향을 주었습니다.
매파적인 Fed의 소통은 12월 금리 인하에 대한 기대를 감소시키며, 25베이시스 포인트 인하 가능성은 60%로 떨어졌습니다. 애틀랜타 Fed의 라파엘 보스틱 회장은 조기 정책 완화에 대한 경계를 하고, 안정적인 노동 시장 예측에도 불구하고 인플레이션 위험에 대한 신중함을 조언했습니다.
은은 가치 저장, 헤지 가능성 및 산업 사용으로 인기가 많은 투자 자산입니다. 지정학적 긴장, 이자율, 그리고 미국 달러의 강세와 같은 요소들이 은 가격에 영향을 미칩니다. 산업 수요와 금과의 상관관계 또한 시장 동향에 영향을 줍니다.
은은 최근 2025년 10월에 잠깐 찍었던 $55 아래의 몇 년 만의 고점 근처에서 거래되고 있습니다. 이러한 정점은 금속을 급격한 가격 하락에 취약하게 만들며, 최근 미국 정부의 셧다운 종료 이후 시장 심리가 개선됨에 따라 특히 그렇습니다. 거래자들은 이 높은 수준에 주의해야 하며, 쉽게 얻을 수 있는 이익은 이미 실현되었을 수 있습니다.
미국 달러 지수(DXY)는 10월 저점에서 반등하여 정치적 불확실성이 해소되며 최근 주에 106.5를 상회했습니다. 강한 달러는 일반적으로 은에 대한 압력으로 작용하여 다른 통화 보유자에게 금속이 더 비싸게 됩니다. 달러가 계속 상승한다면 가격 하락 압력이 발생할 수 있습니다.
Fed의 매파적인 발언에도 불구하고 10월의 소비자 물가 지수(CPI) 보고서는 핵심 인플레이션이 3.9%로 여전히 2% 목표를 훨씬 초과하고 있음을 보여주었습니다. 이러한 지속적인 인플레이션은 은이 가치 저장 수단으로 매력을 유지하는 지원을 계속하고 있습니다. 이러한 기본적인 불확실성이 가격이 매우 탄력적인 주된 이유입니다.
CME FedWatch Tool에 따르면, 시장은 12월 금리 인하 가능성을 약간 낮춘 58%로 가격을 매기고 있으며, 이는 지난달 65% 이상에서 중요한 하락입니다. 연방준비제도의 다음 회의는 금리에 대한 확실한 신호가 있으면 의미 있는 변화를 촉발할 수 있기 때문에 중요합니다. 시장의 시선은 약한 노동 시장 데이터가 결국 Fed의 결정을 강요할지에 집중되고 있습니다.
강한 달러와 완고한 인플레이션 사이의 이 긴장은 향후 몇 주 동안 내재 변동성이 높게 유지될 것임을 시사합니다. 파생상품 거래자들은 방향에 관계없이 큰 가격 변동으로 이익을 추구하는 전략을 고려할 수 있습니다. 스트래들과 같은 옵션 구매는 단순한 롱 또는 숏 선물 포지션을 보유하는 것보다 더 신중할 수 있습니다.
돌이켜보면, 금/은 비율이 이제 44:1에 가까워져 21세기 평균인 약 65:1보다 상당히 낮습니다. 이러한 역사적으로 낮은 비율은 은이 금에 비해 과대평가되었음을 시사합니다. 평균으로의 회귀는 금이 은을 능가하거나 은 가격이 더 급격히 하락할 수 있습니다.
또한, 최근 은 연구소의 보고서는 2025년 4분기 산업 수요가 소폭 둔화될 것으로 예상되며, 특히 태양광 발전 부문에서 그렇습니다. 은 수요의 절반 이상이 산업에서 발생하기 때문에 경제가 둔화될Signs는 현재 가격에 대한 주요 지지 요소가 제거될 수 있습니다. 우리는 구매 관리자 지수를 면밀히 모니터링해야 합니다.
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