유로(EUR)는 스위스 프랑(CHF) 대비 약 0.9270으로 거래되며 약 10월 31일 이후 최저치를 기록했습니다. 이는 미국과 스위스 간의 무역 협상에 대한 긍정적인 기대감이 시장의 초점으로 떠오르면서 발생한 일입니다. 이 발전은 미국 트럼프 대통령이 스위스 상품에 대한 관세 인하 협상에 대해 언급한 이후 나타났으며, 관세가 39%에서 15%로 줄어들 가능성을 암시합니다.
독일의 ZEW 경제 심리지수는 38.5로 떨어지며 40 예상치를 밑돌았고, 10월의 39.3에서 하락했습니다. 한편, 유로존 지수는 개선되어 25로 예상치 23.5를 초과했습니다. 유럽 중앙은행(ECB) 관계자들은 통화 정책이 균형을 이루고 있다고 강조했으며, 집행 위원회 의원 프랭크 엘더슨과 다른 ECB 위원들이 성장과 인플레이션에 대한 전망을 제공했지만 유로를 크게 상승시키지는 않았습니다.
스위스 프랑은 스위스의 안정적인 경제와 정치적 중립성 덕분에 안전 자산으로 여겨집니다. 스위스 중앙은행(SNB)의 금리 결정은 프랑의 가치를 좌우하며, 높은 금리는 더 많은 자본 유입을 유도합니다. 스위스에서 발표되는 경제 데이터는 통화 강세에 중요한 영향을 미치며, 이는 매크로 경제적 안정성과 유로존 정책 등의 요인에 의해 좌우됩니다. 이번 주에는 스위스 생산자 및 수입 가격과 유로존 경제 지표의 발표가 예정되어 있어 시장 평가에 중요할 것입니다.
EUR/CHF의 환율이 0.9270으로 2주 만에 최저를 기록하면서 기본적인 요인으로 인해 명확한 하락세가 나타나고 있습니다. 주요 원인은 미국과 스위스 간의 무역 협상에 대한 긍정적인 기대감입니다. 이는 스위스 경제에 큰 긍정적 요소가 될 것입니다. 트레이더는 향후 하락세에 대비하기 위해 약 0.9200의 가격으로 EUR/CHF 풋 옵션을 구매하는 것을 고려해야 합니다.
39%에서 15%로의 관세 인하 가능성은 의약품 및 시계 제조업과 같은 주요 산업에 큰 영향을 미치며, 2024년에 스위스의 미국 수출이 40억 달러를 초과했습니다. 이러한 기본적인 긍정적 영향은 스위스 프랑에게 유로 대비 뚜렷한 이점을 제공합니다. 우리는 여러 통화 대비 CHF 콜 옵션에 대한 증가된 오픈 이자를 통해 이를 확인하고 있습니다.
한편, 유로는 독일의 경기 둔화 신호가 나타나며 어려움을 겪고 있습니다. 이는 독일의 산업 생산이 0.5% 감소하며 3개월 연속 하락세를 기록한 지난 주의 데이터에 따른 것입니다. 유럽 중앙은행 관계자들이 중립적인 입장을 시사하면서 단기적으로 단일 통화에 대한 지원이 거의 없습니다.
1개월 만기 EUR/CHF 옵션의 내재 변동성은 10월 평균 5.5%에서 6.8%로 상승하였으며, 이는 시장이 더 큰 변동을 대비하고 있음을 나타냅니다. 무역 협상이 아직 최종 확정되지 않았지만, 쌍에 대한 하락 압력이 계속될 것으로 예상하는 이들에게는 기회를 제공합니다. 돈이 없는 콜 옵션을 판매하는 것은 프리미엄을 수집하면서 약세 편향을 유지하는 방법이 될 수 있습니다.
프랑은 스위스 중앙은행이 2015년 1월 유로에서 통화를 자유롭게 했을 때와 같이 급격한 움직임을 보일 수 있다는 점도 명심해야 합니다. 지난 주 스위스의 인플레이션이 안정적인 1.8%로 보고됨에 따라 스위스 중앙은행은 프랑 강세에 대해 개입할 이유가 없습니다. 금요일에 발표될 유로존 GDP 데이터는 다음 주요 촉매제가 될 것이며, 낮은 수치가 나올 경우 하락세가 가속화될 가능성이 높습니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
