하락하는 연준 금리는 금과 같은 비수익 자산에 유리하다
미국 달러 지수는 99.55로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 최근 상원의 임시 법안 승인으로 인해 달러에 약간의 압력이 가해지며 시장은 위험 자산으로 기울고 있습니다.
금 가격은 20일 지수 이동 평균(EMA) 근처인 3,981.00 달러에서 지지를 받고 있습니다. 14일 상대 강도 지수(RSI)는 추세가 횡보하며 40.00-60.00 사이에서 거래되고 있음을 나타냅니다.
10월 28일의 3,888.62 달러 근처의 고점은 금의 주요 지지선입니다. 사상 최고가는 4,380 달러로 주요 저항선이 됩니다.
금은 불안정한 시기에 가치 저장 수단 및 안전 자산으로 평가됩니다. 중앙은행들은 2022년에 1,136톤, 약 700억 달러 상당의 금을 추가하며 가장 많은 금을 보유하고 있습니다.
금은 미국 달러 및 국채와 반비례합니다. 달러가 약해질 때 금 가격은 종종 상승하며, 특히 금리가 낮을 때 그렇습니다.
트레이더를 위한 잠재적 전략
금 가격이 4,080 달러로 향해 가고 있으며, 이는 12월에 연방준비제도가 또 다른 금리 인하를 할 것이라는 기대에 대한 직접적인 반응으로 봅니다. 시장은 금리 인하 가능성을 64.6%로 보고 있으며, 이는 세 번째 연속 조치로 명확한 완화 주기를 나타냅니다. 이러한 환경은 비수익 자산에 매우 긍정적입니다.
10월 2025의 소비자 물가 지수(CPI) 데이터는 인플레이션이 2.8%로 진정되고 있음을 보여주며, 연준이 행동할 여지가 있음을 강화합니다. 역사적으로 우리는 2019년 완화 주기에서 비슷한 패턴을 보았으며, 그 후 몇 달 동안 금이 크게 상승했습니다. 현재 DXY에서 99.55 근처에서 거래되고 있는 약한 미국 달러는 외국 투자자들에게 금을 더 매력적으로 만들고 있습니다.
파생상품 트레이더에게는 이는 12월 회의 전 긍정적이지만 조심스러운 입장을 시사합니다. 상대 강도 지수(RSI)는 횡보 추세를 나타내고 있으므로 폭발적인 움직임이 보장되지 않습니다. 기초가격을 낮추기 위해 12월 4,100 달러 콜 옵션을 구매하면서 동시에 4,300 달러 콜 옵션을 판매하는 불 콜 스프레드 전략이 효과적일 수 있습니다.
이 전략은 사상 최고가인 4,380 달러에 가까운 상승 움직임으로부터 이익을 얻을 수 있도록 하여 가격이 범위 내에 머물 경우 위험을 정의할 수 있습니다. 하방에서는 3,981 달러 근처의 지지 수준이 주목해야 할 핵심 영역입니다. 이 수준 아래로 하락할 경우 현재 상승 모멘텀이 약화되고 있다는 신호일 수 있습니다.
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