캐나다의 PMI 지수 확장 중
캐나다 달러는 캐나다 중앙은행(BoC) 금리, 석유 가격, 경제 건강, 인플레이션, 무역 균형과 같은 요인에 영향을 받습니다. 석유 가격 변화는 캐나다의 최대 수출 품목인 만큼 CAD에 직접적인 영향을 미칩니다. 국내총생산(GDP)과 고용 지표와 같은 거시 경제 데이터는 CAD의 방향에 큰 영향을 미칩니다. 높은 금리는 일반적으로 캐나다 달러를 강화시켜 외국 자본 유입을 유도합니다.
USD/CAD 환율은 1.4140으로 6개월 최고치 근처에서 거래되고 있지만, 미국 달러에 대한 기본적인 지지가 약해지는 것으로 보입니다. 주요 원인은 미국 정부의 장기적인 폐쇄와 12월에 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하할 것이라는 기대감입니다. 이 상황은 향후 몇 주 동안 통화쌍의 전환점을 나타낼 가능성이 있습니다.
최근 챌린저 일자리 감축 보고서 이후 미국 달러에 대한 압력이 크게 증가하고 있습니다. 이 보고서는 2025년 10월에 153,000개 이상의 일자리 감축이 발표되어, 2002년 닷컴 버블 붕괴 이후 그 달로는 가장 높은 수치입니다. 그 결과, 선물 시장에서는 다음 회의에서 연방준비제도가 25베이시스 포인트 인하할 확률이 70% 이상으로 가격을 책정하고 있습니다.
미국 정부 폐쇄가 데이터 발표에 미치는 영향
최장 기간의 미국 정부 폐쇄는 주요 경제 불확실성을 초래하고 비농업 고용 보고서와 같은 중요한 데이터 발표를 방해하고 있습니다. 2018-2019년에 있었던 35일 동안의 폐쇄를 돌아보면 경제적 충격을 기억할 수 있으며, 이번 상황은 이 기록을 초과했습니다. 공식 데이터 없이 거래자들은 불확실한 상황에 처해 있으며, 따라서 미국 달러는 부정적인 정서에 취약해지고 있습니다.
캐나다 측은 혼조세를 보이고 있어 USD/CAD 쌍의 급격한 하락을 다소 완화할 수 있습니다. 최신 계절 조정된 PMI는 52.4로 하락했으며, 여전히 확장세지만 2022년 말의 느린 성장기와 유사한 모멘텀 손실을 시사합니다. 또한, WTI 원유 가격은 최근에 변동성이 커졌고, 글로벌 성장 우려로 배럴당 80달러 이하로 떨어졌습니다. 이는 캐나다 달러에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이런 배경을 고려할 때, 거래자들은 현재 높은 수준에서 USD/CAD의 잠재적인 하락에 대비해 포지셔닝할 것을 고려해야 합니다. USD/CAD에 대한 풋옵션 구매는 하락 시 수익을 얻으면서도 미국 달러가 예상 외로 상승할 경우 손실을 제한할 수 있는 전략이 될 수 있습니다. 높은 위험을 감수할 수 있는 경우에는 USD/CAD 선물의 매도 포지션을 최근 1.4140 지점 위에 손절매를 설정하여 전환점을 활용하는 효과적인 접근 방식이 될 수 있습니다.
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