은은 미국의 재정 불확실성이 계속되면서 안전 자산에 대한 투자 수요로 인해 상승세를 이어가고 있습니다. 중앙은행의 구매 증가와 ETF 유입의 증가로 금속의 탄력적인 성과가 강화되지만, 연준의 신중한 정책이 미국 달러에 미치는 영향으로 상승은 도전받고 있습니다.
현재 은 가격은 약 $48.40으로, 하루 동안 0.60% 증가를 보여주고 있으며, 미국 정부의 장기적인 셧다운 속에서 회복을 반영하고 있습니다. 6주째 이어지는 정치적 교착 상태는 금과 함께 안전 자산으로서 은의 매력을 높이고 있습니다.
미국 달러 지수는 최근 최고치에서 떨어져 100 미만으로 소폭 하락했습니다. 재정 우려와 ADP 민간 고용 변화 및 ISM 서비스 PMI의 강한 수치와 같은 혼재된 경제 지표는 연준의 향후 조치에 대한 전망을 복잡하게 하고 있습니다.
금리가 12월에 인하될 것이라는 기대가 줄어든 가운데, 은은 지속적인 지정학적 긴장과 현재의 재정 상황 덕분에 여전히 매력적인 자산입니다. 세계 금 협회는 기록적인 ETF 유입과 중앙은행의 구매로 뒷받침된 강력한 귀금속 수요를 보고하고 있습니다.
단기적인 전망은 시장이 연준의 추가 지침을 기대하면서 완만한 상승이 예상될 수 있습니다. 그러나 정치적 불확실성 덕분에 은은 $48 위에서 지지를 받을 가능성이 높습니다.
미국 정부의 셧다운이 6주째 지속됨에 따라 은은 안전 자산으로서의 지지를 계속 받고 있습니다. 정치적 불확실성이 주요 원동력이므로, 상황이 해결되지 않은 가운데 잠재적인 가격 급등을 활용하기 위해 콜 옵션 구매를 고려해야 합니다. 이 전략은 가격이 상승할 때 이익을 얻으면서 최대 위험을 지불한 프리미엄으로 정의할 수 있게 합니다.
이 견해는 최근 보고서에서 나타난 전 세계 은 백업 ETF 보유량이 지난 분기 동안 3500만 온스 이상 증가한 강력한 투자 수요로 강화됩니다. 이러한 안정적인 유입은 가격에 강력한 바닥을 제공하여 $47 이하의 행사가격으로 현금 보증 매도를 매력적인 전략으로 만듭니다. 우리는 기관 자금의 강한 매수 관심을 감안할 때 이 수준이 유지될 것이라고 믿습니다.
2025년 우리의 시각에서 역사적으로 이번 셧다운이 기록상 가장 길며, 2018-2019년 동안 보았던 35일의 교착 상태를 초과하고 있습니다. 역사적으로, 이렇게 장기적인 재정 불확실성은 해결된 후 몇 주 동안 귀금속의 지속적인 상승으로 이어졌습니다. 따라서 우리는 계속되는 변동성에 대비해야 하며, 이는 옵션 프리미엄을 매력적으로 만듭니다.
또한, 금/은 비율은 현재 85:1로, 21세기 평균인 약 68:1보다 훨씬 높은 수준입니다. 이는 은이 여전히 금에 비해 저평가되어 있으며, 더 높은 상승 여력이 있음을 나타냅니다. 이 상대적인 가치는 평균으로의 회귀를 예상하는 이들에게는 높은 위험을 감수하더라도 은 선물 계약을 매력적이게 만듭니다.
연준이 신중한 태도를 유지하고 있더라도, 우리는 산업 수요 측면을 무시해서는 안 됩니다. 실버 연구소의 예측에 따르면, 올해 산업 소비가 6억 9천만 온스에 이를 것으로 예상되며, 이는 태양광 패널과 전기차 생산의 확대에 의해 촉진되고 있습니다. 이는 가격에 대한 기본적인 지원을 제공하며, 달러 강세로 인해 발생하는 조정은 매수 기회로 여겨져야 합니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
