EUR/USD 시장 개요
EUR/USD는 약 1.1480에서 안정세를 유지하며 5일 연속 하락 후 그 자리를 지키고 있습니다. 시장 참가자들은 미국의 고용 지표와 서비스 부문의 개선을 보여주는 긍정적인 데이터에 영향을 받아 금리 인하 예측을 수정했습니다.
12월 연방준비제도(Fed)의 25베이시스 포인트 금리 인하 가능성은 68%에서 62%로 감소했으며, 이는 강력한 고용 데이터에 따른 것입니다. 미국 달러 지수는 100.18로 변동이 없었습니다. 유럽에서는 HCOB 유로존 종합 구매관리자지수(PMI)에 따르면 스페인과 독일에서 눈에 띄는 경제 성장이 이루어졌습니다.
10월 미국의 서비스 부문 활동은 증가하여 서비스 PMI가 52.4에 도달했습니다. 또한, ADP 보고서는 민간 고용이 42,000명 증가했다고 보고하며 예상을 초과했습니다. 이러한 데이터는 즉각적인 금리 인하 기대를 감소시켰습니다.
EUR/USD 거래 동향
EUR/USD 쌍은 압박을 받고 있으며, 1.1500 아래에서 유지되고 있습니다. 주요 지지선은 1.1450과 1.1400으로 확인되며, 이를 뚫으면 더 큰 하락이 예상됩니다. 1.1500을 회복하면 1.1550 및 1.1600으로 상승할 수 있습니다. 유로는 글로벌 시장에서 중요한 통화로, 통상 거래량이 많고 인플레이션, 무역 수지와 같은 경제 지표가 그 방향성을 결정하는 데 중요합니다.
안정적인 패턴이 드러나고 있지만 기본적인 상황은 2023년 말 EUR/USD가 1.1500 근처에서 거래되었던 시기 이후로 변화했습니다. 현재 쌍은 1.0950 위에서 유지하는 데 어려움을 겪고 있으며, 이는 다른 경제적 환경을 반영합니다. 시장의 초점은 연준이 금리를 인하할 것인가에서 언제 그리고 얼마나 깊이 인하할 것인가로 이동했습니다.
당시 강력한 ADP와 ISM 데이터는 트레이더들로 하여금 금리 인하 베팅을 줄이도록 했습니다. 반면 2025년 10월 비농업 고용보고서는 130,000개의 일자리를 추가했지만 예상에 미치지 못해 더 완화적인 연준에 대한 추측을 부추겼습니다. CME FedWatch 도구는 현재 2026년 1월 회의에서 금리 인하 가능성이 45%로 나타나며, 이는 감정의 현저한 변화입니다.
인플레이션 동향
인플레이션 동향 또한 ISM 가격 지수가 70에 도달한 이후 크게 달라졌습니다. 2025년 10월에 발표된 미국 소비자물가지수(CPI) 데이터에 따르면 핵심 인플레이션이 2.8%로 고착되어 연준의 목표보다 높습니다. 그러나 유로존의 HICP는 2.4%로 더 확연히 하락하여 유럽중앙은행(ECB)이 필요할 경우 정책을 완화할 수 있는 더 명확한 경로를 제공합니다.
2023년 말에 언급된 독일 경제의 놀라운 강세는 지속되지 않았습니다. 가장 최근의 독일 ZEW 경제 심리지수 조사 결과는 1년 이상 최저 수준으로 떨어져 산업 생산과 잠재적인 겨울 불황에 대한 우려를 나타냅니다. 이러한 약세는 유로화에 부정적인 영향을 미치며, 이전의 낙관주의와 stark한 대조를 이룹니다.
이러한 배경을 고려할 때, 1.0800까지의 추가 하락에 대비하기 위해 EUR/USD의 풋 옵션을 구매하는 것을 고려해야 합니다. 이 전략은 하락 움직임에 참여하면서 지불한 프리미엄에 최대 리스크를 제한하는 신중한 접근방식입니다. 변동성이 증가할 것으로 예상되며, 옵션 보유는 이점을 제공합니다.
지속적인 미국-유럽 연합의 탄소 관세에 대한 무역 협상도 불확실성을 더하고 있으며, 이는 유로에 대한 헤드라인 리스크를 초래할 수 있습니다. 이전에 대법원에서 논의된 관세 문제와는 달리, 이 문제는 핵심 유럽 산업을 직접 겨냥합니다. 대화가 불발될 경우 쌍에 또 다른 하락 압력을 가할 수 있습니다.
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