혼조세 시장과 연방준비제도 불확실성
채권 시장은 활발한 거래가 증가하고 있지만, 주식 시장은 월가의 리더들이 과도하게 부풀려진 주가에 대한 우려를 나타내면서 하락세를 보이고 있습니다. 연방준비제도 정책에 대한 최근 불확실성은 위험 회피 감정이 감소하는 데 영향을 미치며, 특히 기술 주식에 부정적입니다. 연방공개시장위원회의 의견은 금리 인하에 대한 상반된 시각이 반영되어 있으며, 이는 매파(금리 인상을 선호하는 사람), 중립, 비둘기파(금리 인하를 선호하는 사람) 간의 의견 차이를 나타냅니다. 최신 미국 제조업 구매관리자지수(PMI) 데이터는 경기 침체 신호를 나타내지만, 3분기 GDP 성장은 약 4%에 이를 것으로 추정됩니다. 다소 느린 경제 성장 중에 금리를 두 차례 인하한 이후에도 현재의 정책 결정에 대한 불안은 이해할 수 있습니다. 다가오는 데이터로는 9월의 직업공고(JOLTS)와 현재 사용 가능한 미국 무역 및 공장 주문 데이터가 포함됩니다. 기술 주식의 과열에 대한 우려가 있는 만큼, 주식 노출을 헷지하는 것을 고려해야 합니다. 나스닥-100 지수에 대한 풋 옵션을 구매하는 것은 지난달 25,000에 도달한 나스닥-100의 최근 하락으로 인해 하방 보호를 제공할 수 있습니다. CBOE 변동성 지수(VIX)도 이러한 불안함을 반영하여 10월 저점 근처 15에서 22 이상으로 상승하며 변동성 있는 포지션을 매력적으로 만들고 있습니다. 미국 달러의 강세는 경제적 확신의 신호가 아니라 안전 선호 현상으로 보입니다. 이는 호주 달러와 같은 상품 연계 통화를 미국 달러와 대비하여 판매하는 거래를 선호해야 함을 시사합니다. 이 견해는 호주의 최근 분기 소비자물가지수(CPI)가 2.1%로 통화 지원의 근거가 거의 없음을 입증한 보고서에 의해 뒷받침됩니다.금리 및 거래 기회
연방준비제도의 다음 조치에 대한 불확실성은 금리 시장에서 기회를 창출합니다. 연준이 2025년 동안 두 차례 금리를 인하했고, 3분기 GDP 성장이 거의 4%에 달하는 상황에서 시장은 약 45%의 확률로 12월에 금리 인하를 예상하고 있습니다. 이러한 환경은 2024년 초 정책 혼란을 연상케 하며, 변동성에서 이익을 얻는 국채 선물에 대한 옵션 전략, 예를 들어 스트래들 전략이 효과적일 수 있습니다. VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
