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연준의 매파적 발언 속에서, 미국-중국 무역 발전의 영향으로 금가격이 3,965달러로 하락하다
by VT Markets
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Nov 3, 2025
금 가격은 월요일 아시아 세션 초반에 약 $3,965로 떨어졌습니다. 이러한 하락은 미국과 중국 간의 무역 긴장이 완화되면서 발생했으며, 연방준비제도(Fed)에서 강경한 신호가 나왔습니다. 미국 트럼프 대통령은 중국에 대한 관세를 57%에서 47%로 낮추기로 합의했으며, 이는 중국이 희토류 수출 통제를 완화하고 미국 대두의 구매를 늘리는 대가로 이루어진 것입니다.
미국과 중국 간의 긍정적인 무역 발전은 투자자들의 위험 수용 능력에 영향을 미치고 있으며, 이는 안전 자산으로서의 금 수요를 줄일 수 있습니다. Fed는 최근 기준 overnight 대출 금리를 3.75%-4.0% 범위로 낮췄습니다. 추가 금리 인하 가능성이 예상되며, 시장은 12월에 63% 확률로 이 일이 발생할 것으로 보고 있습니다.
글로벌 금 수요는 가격에 영향을 미치며, 중앙은행이 중요한 보유자입니다. 2022년, 중앙은행은 약 700억 달러에 해당하는 1,136톤의 금을 비축에 추가했습니다. 중국, 인도 및 터키와 같은 신흥 경제국들은 금 보유량을 빠르게 증가시키고 있습니다.
금은 미국 달러 및 미국 국채와 반대로 움직입니다. 가격은 지정학적 불안정성과 경제 상황을 포함한 다양한 요인에 의해 영향을 받습니다. 금 가격은 달러로 표시되기 때문에 일반적으로 미국 달러의 행동에 의해 조절됩니다.
금이 약 $3,965로 떨어지면서 우리의 즉각적인 편향은 하락세여야 합니다. 미국과 중국 간의 무역 긴장 완화와 Fed의 금리 인하 신호가 두 가지 주요 지지를 제거했기 때문입니다. 우리는 이를 향후 몇 주 동안의 추가 하락에 대비하는 기회로 보고 있습니다.
시장은 현재 12월 금리 인하의 63% 가능성을 가격에 반영하고 있지만, 우리는 Fed의 발언을 고려할 때 이 수치가 너무 높다고 믿고 있습니다. 우리는 10월의 인플레이션 데이터를 매우 주의 깊게 지켜봐야 합니다. 만약 핵심 인플레이션이 최근 몇 달 동안처럼 3.5% 이상으로 계속 고착된다면, 12월 금리 인하의 가능성은 급락할 것이며, 이는 미국 달러를 강화시키고 금 가격을 낮출 것입니다.
금에 대한 관세 인하 소식은 부정적인 제목이지만, 이러한 협정의 취약한 성격을 기억해야 합니다. 2020년의 “1단계” 거래에서의 엇갈린 결과를 떠올리면 이러한 휴전이 일시적일 수 있습니다. 따라서 이 뉴스에 대한 급격한 시장 상승은 짧게 끝날 수 있습니다. 현재로서는 안전 자산 수요가 줄어들면서 금의 하방 경로가 선명해 보입니다.
금 가격 차트
직접적인 하락세를 노리려면 풋 옵션 구매를 고려해야 합니다. 가격이 중요한 $4,000 선 아래로 떨어짐에 따라, 약 $3,900의 행사가격을 가진 12월 풋 옵션을 구매하는 것이 효과적인 전략이 될 수 있습니다. 이는 강경한 Fed와 개선된 위험 수용 능력에 의해 가격이 계속 하락할 때 이익을 가져올 것입니다.
대신, 측면 또는 하락 움직임에서 이익을 얻기 위해 보수적인 접근 방식을 고려할 수 있습니다. $4,000 심리적 장벽 위에 안전하게 행사가격을 설정한 콜 크레딧 스프레드 판매를 통해 프리미엄을 수취할 수 있습니다. 이 전략은 향후 몇 주 동안 금이 큰 반등을 하지 않는 한 이익을 봅니다.
