다우존스 선물은 약간 상승하고 있으며, 이는 금리 및 인공지능에 대한 우려가 완화되어 월스트리트에서 중간 정도의 이익이 예상됨을 나타냅니다. 이러한 기분은 아시아와 유럽에서 제약을 받았고, 주식에 대한 수요에 영향을 미쳤습니다. 유럽 아침 세션 동안 다우존스 선물은 소폭 상승하여 이전 하락에서 약간 반등했습니다. 인공지능 부문 평가에 대한 우려가 완화되고 연방준비제도의 메시지가 안정적인 기분을 만들어냈지만, 유럽과 아시아 시장은 여전히 조심스러운 모습을 보입니다. 월스트리트 개장 전 다우존스 지수는 0.1% 미만으로 소폭 상승하여 47,700 이상에서 거래되고 있습니다. S&P 선물과 나스닥은 각각 0.7%와 1.20% 상승하며 더 나은 성과를 보였습니다. 제롬 파월 연준 의장이 12월 금리 인하 기대에 의문을 제기하며 미국 주식이 하락했습니다. 그는 고용과 인플레이션에 대한 위원회의 의견 차이를 지적했습니다. 기술 기업들은 손실을 겪었고, 메타와 마이크로소프트의 주가는 자본 지출 증가로 인해 크게 하락했습니다. 다우존스 산업평균지수는 30개의 주요 미국 주식으로 구성되며, 시가총액 대신 가격에 의해 계산됩니다. 역사적으로 중요한 지표로 알려져 있지만, S&P 500과 같은 지수에 비해 폭넓은 대표성이 부족하다는 비판을 받아왔습니다. 월스트리트는 목요일의 반전 이후 안정을 이루려 하고 있지만, 기본적인 기분은 여전히 취약합니다. 연방준비제도의 메시지가 만드는 불확실성이 주식에 대한 실제 열정을 제한하고 있습니다. 우리는 지금이 방어적인 포지셔닝이 합리적인 시점이라고 봅니다. 연준의 매파적인 태도가 향후 몇 주 동안 가장 중요한 요소입니다. 2025년 9월의 최신 핵심 개인소비지출(PCE) 자료가 3.5%로 고착화되면서, 파월 의장이 12월 금리 인하가 “확정된 사실에서 멀리 있다”고 경고한 것은 큰 의미를 지닙니다. 이는 금리가 여전히 높은 수준을 유지할 것임을 나타내며, 기업의 수익과 평가에 압력을 가할 것입니다. 이러한 환경은 시장의 불안감이 증가하면서 이익을 얻을 수 있는 전략에 적합합니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 파월의 발언 후 22를 넘어서며 포트폴리오 보험 비용이 상승하고 있음을 나타냅니다. 거래자들은 잠재적인 하락을 대비하기 위해 SPDR 다우존스 산업평균 ETF(DIA)와 같은 광범위한 시장 ETF에 대해 풋 옵션을 사는 것을 고려해야 합니다. 우리는 특히 2023년 시장 동역학을 돌아보면 이러한 패턴을 이전에 보았습니다. 그 기간 동안 비둘기파적인 연준의 전환을 앞서가려는 투자자들은 반복적으로 실망했습니다. 현재의 시장 행동은 비슷하게 느껴져 금리 인하에 대한 기대에 따른 상승은 단기적일 수 있습니다. 기술 부문은 특히 취약한 모습을 보이고 있으며, 이번 주 초 메타와 마이크로소프트의 주식 매도가 이를 보여주었습니다. 인공지능에 대한 막대한 자본 지출 우려가 전체 부문에서 과대 평가에 대한 질문을 다시 불러일으키고 있습니다. 이러한 우려는 높은 금리 환경에서 더욱 강조됩니다. 기술 부문의 약점을 활용하고자 하는 이들은 나스닥 100에 대해 풋 스프레드를 구매하는 것이 목표 지향적인 접근법이 될 수 있습니다. 이는 직접적으로 풋을 구매하는 전체 비용 없이 추가 하락에 베팅하는 비용 효율적인 방법이 될 수 있습니다. 기술 옵션의 높은 내재 변동성은 스프레드 전략을 현재 매우 매력적으로 만듭니다. 다우 이론에 따르면, 다우존스 산업평균지수와 다우존스 운송지수 간의 확인을 주의 깊게 살펴보아야 합니다. DJIA가 47,700 이상을 유지하고 있는 동안, 운송 지수도 이 강세를 확인해야 트렌드가 유효하다고 간주될 수 있습니다. 운송 지수가 뒤쳐지는 경우 이는 강력한 하락 신호가 될 것입니다. 금요일의 미미한 상승에 동반된 낮은 거래량은 구매자로부터 뚜렷한 확신 부족을 나타냅니다. 이는 시장이 정보에 입각한 투자자들이 자신들의 포지션을 줄이기 시작하는 분배 단계에 접어들고 있음을 나타낼 수 있습니다. 거래량의 이러한 약화는 다가올 주에 대해 조심스럽고 방어적인 입장을 지지합니다.

VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.