무역 관계의 영향
또한, 미국-중국 간의 무역 관계가 금의 상승에 영향을 줄 수 있으며, 최근 미국과 중국 간의 논의가 있었습니다. 미국 달러 지수는 0.37% 올랐지만 미국의 실질 수익률은 약간 증가했습니다. 연방준비제도는 12월 1일까지 양적 완화를 종료한다고 발표했습니다. 금에 대한 전망은 긍정적이며, $4,000를 넘어야 상승세를 유지할 수 있습니다. 중앙은행들은 은금의 주요 보유자들이며, 상당량을 보유하고 있습니다. 금은 미국 달러 및 미국 재무부 채권과 반대의 관계를 가지며, 다양한 글로벌 요인에 의해 영향을 받는 안전 자산으로 여겨집니다. 연준의 금리 인하로 인해 현재 우리는 혼합 신호로 가득 찬 시장에 직면하고 있습니다. 실제 25 베이시스 포인트 인하는 비둘기파적인 결정이지만, 제롬 파월 의장의 12월 회의에 대한 조심스러운 어조는 불확실성을 더합니다. 이는 변동성을 초래할 수 있는 환경을 만들어 주며, 이것은 옵션을 사용하여 대응할 수 있는 기회를 제공합니다. 금은 현재 주요 $4,000 수준과 싸우고 있으며, 결과는 불확실합니다. 미국-중국의 무역 휴전은 기술적으로 금을 약화시켜야 하지만, 하락하는 채권 수익률이 강력한 지지를 제공하고 있습니다. 이 상반된 상황은 특정 방향에 베팅하지 않고 예상되는 급격한 움직임을 거래하는 데 있어 스트래들 또는 스트랭글을 사용하는 것이 현명할 수 있음을 시사합니다.파월의 조심스러움 이해하기
파월의 12월 인하에 대한 주저는 올해의 인플레이션 데이터를 살펴보면 이해할 수 있습니다. 우리는 핵심 개인소비지출(PCE) 인플레이션이 2025년 3분기까지 2.8% 근처에서 고착되어 있었음을 보았습니다. 이는 여전히 연준의 목표를 크게 초과하는 수치입니다. 이러한 지속성은 연준이 실제로 일시 중지를 고려할 수 있음을 신뢰할 수 있게 합니다. 노동 시장도 연준의 조심스러움을 정당화합니다. 비농업 급여는 2025년에 월 평균 175,000으로, 높은 금리에도 탄력성을 보여주고 있습니다. 이러한 근본적인 힘은 단기적으로 미국 달러를 지원하고 금의 $4,100 이상 상승을 저해할 수 있습니다. 장기적으로 금에 대한 지원은 여전히 강력합니다. 중앙은행들이 2022년에 기록적인 1,136톤을 구매했으며, 2024년과 2025년 초의 세계 금 협회 보고서에서도 이 추세가 지속되고 있다는 것을 확인했습니다. 이러한 일관된 수요는 가격 하방에 강한 지지를 제공하며, 큰 하락 시에는 장기적인 강세 포지션의 매력적인 진입점이 됩니다. 이 상황은 2018-2019년 연준의 변화와 유사합니다. 당시, 연준은 연속된 금리 인상 후 일시 중지를 신호했으나, 몇 달 후 경제 데이터가 나빠지면서 금리 인하로 이어졌습니다. 현재 파월의 매파적인 발언은 연말 전에 노동 시장에 심각한 약화가 나타나면 쉽게 뒤집힐 수 있습니다. VT 마켓에서 계정을 만들어 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
