은 (XAG/USD)은 이달 고점인 $54.86에서 16% 하락한 후 $48.70 근처에서 회복되고 있습니다. 이 회복은 기술적 매수와 $45.00-$46.00 구간의 수요로 강화되고 있지만, 미국과 중국의 관계 개선은 안전 자산에 대한 수요를 제한하고 있습니다.
미국 연방준비제도의 최근 금리 인하가 어느 정도 지원을 제공했지만, 시장은 이것을 매파적 조치로 해석하여 잠재적으로 이익을 제약할 수 있습니다. 기술적으로 저항선은 $49.00-$49.50에 있으며, 21일 이동평균선과 일치하고, 지지선은 $47.26과 $45.56에서 나타납니다.
은 가격은 금리에 영향을 받습니다. 이것은 이자 없는 자산이기 때문입니다. 미국 달러의 강세도 은 가격에 영향을 미치는데, 은은 달러로 가격이 책정됩니다. 투자 수요, 광산 공급, 재활용 비율이 가격에 영향을 미칩니다.
은은 전자기기와 태양광 에너지에 사용되므로 산업 수요에 크게 영향을 받습니다. 미국, 중국, 인도에서의 경제 활동도 가격 변동에 기여합니다. 은은 일반적으로 금 가격 움직임을 따르며, 금/은 비율은 두 자산의 상대 가치를 파악하는 데 도움을 줍니다.
우리는 은 가격이 2025년 10월에 세운 사상 최고치에서 16% 급락한 후 중요한 전환점에 있습니다. 가격은 $45.50 근처의 50일 이동평균선 위에서 안정세를 찾았으며, 이는 중요한 지지 수준입니다. 이 반등은 더 큰 상승 추세가 계속될 것인지 아니면 일시적인 반등에 불과할 것인지 결정해야 합니다.
강세를 점치는 트레이더에게 주목할 주요 신호는 $49.00-$49.50 저항 구간을 명확히 뚫는 것입니다. 이 범위, 즉 21일 이동평균선 위로 지속적으로 이동하면 조정이 종료되었음을 나타냅니다. 이것은 콜 옵션을 매수하거나 롱 선물 매수 포지션을 구축하는 신호가 될 수 있으며, 최근 고점인 $54를 재테스트하는 것을 목표로 삼을 수 있습니다.
반대로, 가격이 $49.50 저항을 넘지 못한다면 매도세가 다시 지배력을 되찾고 있음을 나타낼 수 있습니다. $45.50의 중요한 지지 수준 아래로 떨어진다면 강력한 하락 신호가 될 것입니다. 이는 트레이더가 풋 옵션을 매수하거나 숏 포지션을 시작하도록 유도할 수 있으며, $43.00 수준으로 더 깊은 하락의 가능성을 열어줄 것입니다.
산업 수요는 여전히 일부 지원을 제공하고 있으며, 이는 하락폭을 제한할 수 있습니다. 국제 에너지 기구의 2025년 3분기 보고서에 따르면, 글로벌 태양광 패널 설치가 전년 대비 12% 증가했으며 은은 중요한 구성 요소입니다. 이러한 안정적인 산업 소비는 가격 하락 시 매수를 촉진하는 기본적인 바닥을 형성할 수 있습니다.
연방준비제도의 “매파적 금리 인하”는 복잡성을 더하는 요소로, 파월 의장은 추가 완화에 대한 일시 정지를 신호했습니다. 이는 2025년 9월 소비자 물가 지수(CPI)가 3.1%로 하락하여 금리 인하에 대한 긴급성이 줄어든 것을 감안할 때 이해됩니다. 은에 있어, 이는 금리 하락에 따른 상승 작용이 약해질 수 있음을 의미하며, 현재로서는 상승폭이 제한될 수 있습니다.
우리는 금/은 비율도 주목하고있습니다. 비율은 상대 가치를 파악하는 데 힌트를 제공하는데, 2025년 초 90:1에 도달한 후 현재는 약 75:1로 감소했습니다. 이는 은이 최근에 우수한 성과를 보였음을 나타냅니다. 여전히 10년 역사적 평균인 약 70:1보다 높으므로, 은은 금에 비해 역사적으로 과대 평가되지 않았음을 시사합니다.
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