금은 최근 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 결정과 미-중 대화의 영향으로 $4,000 아래에서 안정세를 보이고 있습니다. Fed는 금리를 25베이시스포인트 인하하여 현재 3.75%에서 4.00% 사이에 있으며, 일부 위원들 간의 의견 차이가 있습니다. 기술적으로, 금은 $4,020 근처에서 저항을 받고 있으며, 약 $3,900에서 지지를 받고 있습니다.
금은 변동성이 큰 세션 후에 $3,980에 도달하여 하루에 1.20% 증가했습니다. 금리 인하 후 파월 의장의 발언은 향후 추가적인 금리 인하에 대한 의구심을 남겼습니다. 결과적으로, 달러와 국채 수익률은 상승했습니다. 이러한 발언 때문에 12월에 또 다른 금리 인하에 대한 기대가 줄어들었습니다.
최근 미-중 협상은 1년간의 무역 휴전으로 이어져 관세를 낮추고 미국의 수입을 재개했습니다. 중국은 중요한 자원의 수출을 계속하기로 합의했습니다. 그러나 경제 활동은 모순된 모습을 보이고 있습니다. Fed는 12월에 유가증권 축소 프로그램을 중단할 계획이 있으며, 이는 자산 전략에 영향을 미칠 것입니다.
파월은 인플레이션과 고용을 동시에 해결하는 것의 어려움을 강조했습니다. 세계 금 위원회는 금 수요가 연간 3% 증가했다고 보고했습니다. 중앙은행들이 보유고를 늘리고 있으며, 투자 수요는 47% 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
기술적으로, 금은 압박을 받으면서도 $4,000 아래에서 안정적인 상태를 유지하고 있으며, 저항을 극복하면 개선 가능성이 있습니다. 금은 경제 불확실성에 대한 전통적인 안전 자산으로 기초적인 가격 민감도를 가지고 있으며, 지정학적 및 경제적 변화에 따라 신중하고 주의 깊은 전망을 유지하고 있습니다.
연방준비제도의 최근 금리 인하는 예상된 것이지만, 제롬 파월의 조심스러운 메시지가 금의 상승세를 제한했습니다. 우리는 이를 전형적인 “매파적 인하”로 보고 있으며, 행동은 부드럽지만 향후 지침은 그렇지 않아 현재 미국 달러 강세를 강화시키고 있습니다. 이로 인해 금은 중요한 $4,000 수준 이상의 상승세를 유지하기 어려운 상황입니다.
가까운 주간 동안, 우리는 $3,900에서 $4,020 범위에서 위험을 정의하기 위한 옵션을 모색하고 있습니다. 트레이더는 Fed의 부드러운 변화에 의해 촉발된 잠재적인 돌파를 노리기 위해 $4,020 이상에서 콜 옵션을 구매하는 것을 고려할 수 있습니다. 반대로, 인플레이션 데이터가 계속해서 높게 나타날 경우 강한 달러에 대한 헤지를 위해 $3,900 아래에서 풋 옵션을 구매하는 방법도 있습니다.
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