연준 완화 및 금 압박
연준은 12월 1일까지 주택 담보 대출 자산에서 장기 국채로 전환하여 양적 완화(QE) 관행을 줄일 계획입니다. 금은 더 높은 수익률과 강한 미국 달러(USD)에 대한 기대 속에서 압박을 받고 있습니다. 금은 미국과 중국 간의 무역 협상에 대한 낙관주의 덕분에 개선된 시장 심리로 도전을 받고 있습니다. 트럼프 대통령과 시진핑 주석이 곧 한국에서 만날 예정입니다. 금은 안전 자산으로 가치가 높고 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 여겨집니다. 중앙은행은 2022년에 1,136톤의 금을 700억 달러에 구매하여 가장 큰 금 보유자입니다. 금은 미국 달러와 국채와 반비례 관계가 있어, 지정학적 사건 및 금리에 따라 가격에 영향을 미칩니다. 금은 여러 날의 손실 후 3,950달러에 머물고 있으며, 이는 트레이더에게 중요한 결정점을 제공합니다. 강력한 중앙은행의 구매와 새로운 ETF 자금 유입에서 나오는 기본 지원이 조심스러운 연준과 정면으로 충돌하고 있습니다. 이러한 긴장은 바닥이 탄탄할 수 있지만, 천장은 강하게 방어되고 있다는 것을 시사합니다.국채 수익률의 함의
연준의 최근 금리 인하는 12월 인하에 대한 의문을 제기하는 발언과 함께 이루어졌으며, 10년 만기 국채 수익률이 다시 4%를 넘어섰습니다. 이는 배당을 제공하지 않는 금에 상당한 저항 요소로 작용해 금 보유 비용을 증가시킵니다. 트레이더는 4,000달러 수준으로의 반등을 조심스럽게 바라봐야 하며, 더 높은 수익률이 가격 상승을 쉽게 제한할 수 있습니다. 구매 압박의 신뢰성을 높이기 위해, 세계 금 위원회의 최근 2025년 3분기 데이터에 따르면, 중앙은행은 또 다른 280톤을 구매하며 2022년에 보였던 강한 추세를 이어가고 있습니다. 또한 주요 거래소의 통계에 따르면, 세계 금 ETF는 2025년 10월 동안 20억 달러 이상의 순유입을 기록했으며, 이는 연중 반대로 급격한 변화였습니다. 이러한 실물 수요는 연준의 덜 유연한 자세에 대한 강력한 완충 역할을 하고 있습니다. 금은 지정학적 요인이 통화 정책 우려를 초월할 수 있음을 보여주었습니다. 따라서 새로운 지정학적 불안정성이 나타나면 금의 가격이 쉽게 재상승할 수 있습니다. 주어진 이 복잡한 상황에서, 옵션 전략은 향후 몇 주 동안 특히 유용할 수 있습니다. 암시적 변동성은 여전히 높을 것으로 예상되며, 물리적 보유량에 대한 커버드 콜 판매 또는 약세 콜 스프레드를 통해 프리미엄을 판매하는 전략이 매력적입니다. 반대로 주요 지지선 아래로의 하락을 예상하는 트레이더는 상승하는 수익률로 인해 잠재적 하락에 대비하기 위해 풋 옵션 구매를 고려할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
