연준 발표 후 반응
연준 발표 후, 12월 금리 인하에 대한 시장의 기대는 90% 이상에서 50%로 줄어들었다. 트레이더들은 1월 금리 인하 확률을 91%, 3월에는 70%로 예측하고 있다. DJIA는 30개의 미국 주식으로 이루어진 가격 가중 평균 지수로, 금리가 신용 비용에 미치는 영향 등 다양한 요소에 영향을 받는다. 다우 이론은 찰스 다우가 개발했으며, DJIA와 다우 존스 교통 평균을 비교하여 시장 추세를 식별한다. DJIA 거래는 ETF 또는 선물 계약을 통해 가능하며, 이는 지수와의 거래를 간소화한다. 우리는 시장이 48,000을 초과하는 기록적인 고점을 찍은 후 연준의 발언으로 방향을 반전하는 것을 보았다. 예상된 25 베이시스 포인트의 금리 인하는 일시 중지 신호에 의해 가려져 불확실성이 커졌다. CBOE 변동성 지수(VIX)가 14에서 21로 급등한 것은 트레이더들이 하룻밤 사이 얼마나 긴장했는지를 보여준다. 주요 문제는 현재 4주째 이어지고 있는 정부 셧다운으로, 필수 데이터 발표가 지연되고 있다. 일반적으로 다음 주에 기대하는 10월 고용 보고서가 없기 때문에, 연준은 노동 시장에 대해 실질적인 데이터 없이 진행하고 있다. 이는 그들이 설명한 대기 모드로 강제로 들어가게 하며, 향후 정책 결정이 우리가 받지 않는 데이터에 크게 의존하게 만든다.시장 불확실성 속 전략
숙련된 트레이더에게 이는 2019년에 봤던 “중간 주기 조정”과 유사하게 느껴지며, 이때 연준은 금리를 인하했지만 장기적인 완화 주기의 시작은 아니라고 신호를 보냈다. 이 시기는 새로운 정책 스탠스가 시장에 소화되는 동안 몇 주간 불안정한 거래가 이어졌다. 우리는 12월 금리 인하 기대가 절반으로 줄어든 지금, 유사한 통합 단계에 접어들고 있을 수 있다. 현재 변동성이 높아진 상황에서 DJIA에 대한 직접적인 콜 옵션 또는 풋 옵션 구매가 더 비싸졌다. 트레이더들은 DJIA 추종 ETF에 대한 차입 또는 신용 스프레드를 사용하여 리스크를 정의하고 진입 비용을 줄이는 것을 고려해야 한다. 셧다운이 길어지며 추가 하락을 예상하는 경우, 풋 스프레드를 구매하는 것이 하방 보호를 얻는 더 저렴한 방법이 될 수 있다. 대안적으로, 불확실성이 일시적이고 시장이 안정될 것이라고 믿는다면, 아이언 콘도르와 같은 전략을 통해 프리미엄을 판매하는 것이 가능할 수 있다. 선물 쪽에서는 최근 48,000의 정점이 중요한 저항으로 작용하여 주요 기술적 수준에 집중할 것이다. 많은 사람들이 10월 초에 형성된 46,500 수준의 지지를 지킬 수 있는지를 주목할 것이다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
