연방준비제도 통화정책
연방준비제도의 통화정책은 인플레이션과 고용을 조절하기 위해 금리를 조정하는 것을 포함하며, 이는 미국 달러의 강도에 영향을 미칩니다. Fed는 경제 상황을 평가하기 위해 연 8회 모이며, 양적 완화와 긴축은 각각 달러를 약화시키거나 강화시킬 수 있습니다. 다가오는 Fed 회의, 특히 제롬 파월 의장이 내놓는 성명이 달러의 방향과 더 넓은 시장 추세에 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 오늘, 즉 2025년 10월 29일 현재 시장은 연방준비제도의 결정을 기다리고 있습니다. USD/CHF 쌍은 0.7970 주변의 좁은 범위에 고착되어 있으며, 이는 발표 전에 큰 움직임이 없음을 보여줍니다. 이러한 가격 동향은 예상되는 금리 인하가 이미 시장에 반영되었음을 나타냅니다. 선물 시장은 오늘 25 기초 포인트 금리 인하의 확률이 95% 이상임을 보여주고 있으며, 이는 올해 세 번째 금리 인하입니다. 이러한 예상은 9월의 인플레이션 수치가 예상보다 다소 낮은 2.8%로 발표된 이후 확고해졌습니다. 실제 거래는 금리 인하 그 자체가 아니라, 제롬 파월 의장이 12월 이후에 대해 어떤 신호를 줄 것인지에 달려 있습니다.향후 안내 및 시장 반응
향후 안내에 대한 높은 불확실성으로 인해 옵션 변동성이 높아지고 있습니다. 이는 시장 반응이 현재 가격에 비해 덜 극적일 것이라고 믿는 거래자들에게 기회를 제공합니다. 통화 쌍에서 숏 스트래들과 같은 전략이 효과적일 수 있습니다. 파월이 균형 잡힌 중립적인 메시지를 전달한다면 더욱 그렇습니다. 연방준비제도의 공격적인 금리 인상 주기가 2023년에 정점에 도달한 것을 기억해야 하며, 이제 명확히 완화 단계로 전환되었습니다. 중요한 질문은 이러한 인하의 속도인데, 이는 고용 및 인플레이션 데이터에 의해 결정될 것입니다. Fed가 금리 인하를 중단할 수 있다는 어떤 힌트라도 하늘을 높이고, 달러를 높이 올릴 수 있는 매파적 서프라이즈일 것입니다. 향후 몇 주의 주요 위험은 파월 의장이 12월에 또 다른 금리 인하에 대한 시장의 기대에 맞서 매파적으로 전환하는 것입니다. 우리는 현재 16에 거래 중인 VIX를 주의 깊게 지켜보고 있으며, 20을 초과하는 급등이 나타난다면 시장 심리가 급격히 변화할 신호입니다. 거래자들은 주요 지수에 대해 보호성 풋을 고려하거나 금리에 대해 콜을 고려하여 이 위험을 헤지해야 합니다. 이자율 외에도 우리는 자산 감소 프로그램 또는 양적 긴축에 대한 어떤 논의에도 주목하고 있습니다. Fed가 QT를 예상보다 빨리 종료할 수 있다는 신호는 상당한 비둘기파적 신호가 될 것입니다. 이는 달러를 약화시킬 수 있지만 금과 같은 자산에 강한 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
