금 가격은 화요일 북미 세션 동안 0.63% 하락하여 $3,955에 거래되었으며, 이는 $3,900 이하로 떨어진 3주 최저치입니다. 이 하락은 미국과 중국 간 무역 긴장 완화의 기대에 따라 안전 자산에 대한 수요가 줄어든 데 기인합니다. 중동 상황은 금의 손실을 제한할 수 있습니다. 예루살렘 포스트는 현재 하마스의 위반에 대한 군사적 대응 가능성을 추측했습니다. 만약 갈등이 재개되면 금은 최근 손실을 회복하면서 $4,000에 도달할 수 있습니다. 연방 준비제도(Fed) 회의가 예정되어 있으며, 25 베이시스 포인트(0.25%)의 금리 인하가 있을 수 있어 금 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 금은 올해 51% 상승했습니다. 이는 지정학적 및 무역 긴장과 미국의 낮은 금리에 힘입은 것입니다. 미국 달러 지수는 약간 감소했으며, 미국 10년 국채 수익률은 변동이 없었습니다. 만약 중앙은행들이 구매를 늘리면 금이 혜택을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 한국이 잠재적으로 보유량을 추가할 가능성이 있습니다.

전반적인 금 추세 유지

전반적인 금 상승세가 계속되고 있으며, $3,900 아래로 떨어졌지만 3주 최저치를 기록했습니다. 금이 $4,000 아래로 마감할 경우, 가격은 $3,900와 $4,000 사이에서 변동할 수 있습니다. 지지선이 무너지면 10월 최저치인 $3,886을 목표로 할 수 있으며, 다음 조정 구역은 $3,779 근처입니다. 반대로, $4,000을 돌파하면 저항선은 $4,100과 $4,161에 있을 수 있습니다. 최근 금 가격이 $3,955로 하락한 것은 위험 자산으로의 약간의 이동을 반영하며, 세계 공급망 해결에 대한 재개된 낙관론이 나타나고 있습니다. 이 조정으로 가격은 잠시 $3,900 아래로 떨어졌고, 3주 최저치를 테스트한 후 일부 지지를 찾았습니다. 현재로서는 긍정적인 경제 뉴스가 금의 인상적인 상승에서 거래자들이 수익을 취하는 원인이라고 볼 수 있습니다. 지금은 반도체 접근과 남중국해 해군 존재에 대한 새로운 긴장감이 금 가격의 바닥을 제공하고 있습니다. 별도로, 호르무즈 해협 근처에서의 드론 활동이 진전되면 안전 자산 구매가 다시 활성화될 가능성이 있습니다. 이러한 지정학적 상황이 금의 하락폭을 제한할 것으로 예상합니다.

연준의 역할

연방준비제도의 다음 조치는 매우 중요하며, 시장은 이제 2026년 첫 분기에 금리 인하가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 이는 장기간 금리를 유지할 것이라는 이전 기대에서 변화한 것입니다. 최근 소비자 물가 지수(CPI) 보고서에서 인플레이션이 3.1%로 낮아진 점이 경제 성장 둔화가 계속되면 금리가 낮아질 여지를 제공합니다. 낮은 미래 금리에 대한 기대는 금과 같은 무수익 자산에 대한 장기적인 지원 요소입니다. 중앙은행의 지속적인 수요도 고려해야 합니다. 이러한 추세는 2022년의 기록적인 구매 이후 급격히 증가했습니다. 2025년 상반기 데이터는 아시아 등 신흥 시장 은행들이 계속해서 보유 자산을 다각화하고 있으며, 수백 톤을 추가하여 시장에 안정적인 수요를 제공하고 있음을 확인했습니다. 이러한 구조적 구매는 급격한 매도에 대한 강력한 안전망을 제공합니다. 상반된 신호를 고려할 때, 파생상품 거래자들은 향후 몇 주간 가격이 일정 범위 내에서 움직일 때 유리한 전략을 선택할 수 있습니다. 가격이 $4,000라는 심리적 수준 아래에 머물고 있어, $4,100 이상에서 커버드 콜을 판매하면 수익을 창출할 수 있습니다. 또는, $3,900 이하에서 풋 스프레드를 구매하면 현재 $3,779에 위치한 50일 이동 평균으로의 잠재적인 하락에 대한 헷지 수단이 될 수 있습니다. 미국 달러 지수의 최근 안정성이 104 수준을 유지하며 금의 더 공격적인 상승을 저지하고 있습니다. 또한 우리는 10년 국채 수익률을 주목하고 있는데, 현재 4.2%로 금 보유의 기회 비용을 높게 유지하고 있습니다. 10년 수익률이 4.0% 이하로 크게 하락하면 금이 지속적으로 $4,000 이상의 수준으로 재진입하는 데 필요한 촉매제가 될 것입니다.

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