금리 인하 기대와 정치적 영향
CME FedWatch 도구는 10월에 금리 인하가 97% 확률로 일어날 것으로 예측하며, 12월에는 95%의 확률로 추가 인하가 있을 것으로 보고 있습니다. 미국 내 정치적 불확실성과 정부 셧다운은 통화에 영향을 미치며, 연방준비제도 내의 정책 완화에 대한 논의가 촉발되고 있습니다. 이런 도전에도 불구하고, 미국 달러는 개선되는 위험 감정으로부터 잠시 지지를 받을 수 있습니다. 미국-중국 무역 회담에 대한 기대 속에서, 트럼프 대통령과 시진핑 대통령 간의 관세 관련 틀 협의가 논의될 예정이어서 달러의 위치에 일정한 안정성을 제공할 수 있습니다. 현재 미국 달러 환율은 영국 파운드에 대해 더 좋은 성과를 내고 있지만, 다른 주요 통화에 대해서는 약세를 보이고 있어 더 넓은 시장 동 dynamics를 반영합니다. 여기서 기본적인 원인은 미국 연방준비제도와 스위스 은행 간의 정책 차별화가 커지고 있다는 점입니다. 우리는 연방준비제도가 금리를 인하할 방향으로 나아가고 있는 반면, 스위스 은행은 현재로서는 통화 완화가 끝났음을 알렸습니다. 스위스 인플레이션이 최근 1.8%로 상승하면서 스위스 프랑의 강세를 계속 유지할 것으로 보이며, 이는 향후 몇 주 동안 USD/CHF 풋 옵션 또는 선물 쇼트 포지션을 매력적으로 만듭니다.연방준비제도 정책과 시장 역학의 시사점
연방준비제도가 내일 25 기반 포인트를 인하할 것으로 예상되지만, 중요한 것은 앞으로의 지침입니다. 정부의 지속적인 셧다운과 함께 2025년 10월 ISM 제조업 PMI가 48.5로 하락함에 따라 매우 비둘기파적인 발언이 나올 것으로 예상하여 달러의 하락을 가속화할 수 있습니다. CVIX 지수가 6.5에서 7.8로 상승하며 통화 변동성이 증가하고 있어 옵션 프리미엄이 높아지고 있습니다. 이는 연방준비제도의 발표 전에 포지션을 잡는 것이 신중하다는 것을 의미합니다. 달러를 수년간 지탱했던 금리 차이가 이제 빠르게 축소되고 있습니다. 거래자로서 우리는 앞으로의 통화 스왑을 조정하여 12월에 더 낮은 금리 인하를 반영하고 있으며, 이는 목표 금리를 3.50%-3.75%로 낮출 것입니다. 달러의 수익률 우위의 지속적인 침식은 달러에 대한 압력을 유지할 것입니다. 잠재적인 미국과 중국 대통령 간의 회의에 대해 신중을 기해야 합니다. 무역에서 긍정적인 결과가 예상치 못한 경우, 단기적인 위험 선호 랠리를 촉발할 수 있으며, 이는 유사하게 2019년 무역 회담 중에 목격된 시장 반응처럼 달러를 일시적으로 부양할 수 있습니다. 이는 USD 포지션에 리스크를 주며, USD/CHF에 대한 저렴한 단기 콜 옵션으로 헤지를 고려할 수 있습니다. VT Markets 계좌를 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
