다우 존스 산업 평균(DJIA)은 월요일 거래 초기에 47,500을 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. 시장의 긍정적 전망은 미국과 중국 간의 무역 협상에 대한 낙관주의 덕분으로, 이는 도널드 트럼프 대통령의 고율 관세 부과를 막을 수 있습니다.
중국의 희토류 미네랄에 대한 규제와 외국 화물선에 대한 새로운 항만 요금은 여전히 해결되지 않았습니다. 알파벳, 아마존, 애플, 메타, 마이크로소프트와 같은 대형 기술 기업들은 이번 주에 3분기 실적 발표를 할 예정이며, 이는 시장에 대한 추가 통찰력을 제공할 것입니다.
연방준비제도는 수요일에 최신 금리 결정을 발표할 예정이며, 0.25포인트 인하가 예상됩니다. 시장 참여자들은 12월에 세 번째 연속 금리 인하에 대한 연준의 입장을 이해하고자 하고 있습니다.
다우 존스 산업 평균은 30개 주요 미국 기업의 주가를 가중 평균한 지수이며, 여러 요인에 의해 영향을 받습니다. 여기에는 기업 실적, 거시 경제 데이터, 금리, 물가 상승률 등이 포함되며, 이 모든 것이 전체 시장 분위기에 기여합니다.
다우 이론은 찰스 다우가 개발한 것으로, 시장 추세와 거래량 분석을 사용하여 주요 투자 단계를 식별합니다. DJIA를 거래하는 방법으로는 상장지수펀드(ETFs), 선물, 옵션 및 뮤추얼 펀드가 있으며, 이는 시장 노출을 위한 다양한 방법을 제공합니다.
다우가 새로운 기록을 세운 가운데, 이번 주 예정된 중요한 사건 위험에 집중해야 합니다. 시장 현재의 낙관주의는 미국-중국 무역 협상, 주요 기술 기업의 실적, 그리고 온건한 연방준비제도의 긍정적인 결과에 달려 있습니다. 이 사건에서 실망감이 발생할 경우, 변동성이 급격히 증가할 수 있습니다.
이번 주 수요일 연방준비제도의 금리 결정은 주요 이벤트이며, 이미 0.25포인트 인하가 거의 반영된 상황입니다. 연방 기금 선물 시장은 92% 확률로 인하를 반영하고 있습니다. 우리는 2019년과 같은 과거 주기에서, 시장의 더 큰 반응은 향후 지침에 나타났음을 보았습니다. 최근 CPI 보고서에 따르면 근원 물가 상승률이 3.1%로 안정적임을 나타내며, 연준이 12월 인하에 대해 주저한다면 투자자들을 쉽게 불안하게 할 수 있습니다.
이번 주 ‘매그니피션트 세븐’의 다섯 개 기업 실적 발표는 시장의 방향에 매우 중요합니다. 우리는 이 몇몇 주식이 2023년에 S&P 500의 전체 상승의 60% 이상을 차지한 것을 보았고, 그 집중도가 더 높아졌습니다. 애플이나 마이크로소프트와 같은 대형 기업의 예상치 못한 부정적인 실적 발표는 이 랠리를 깨는 촉매제가 될 수 있습니다.
11월 1일 관세 마감은 가장 즉각적인 위험이며, 우리는 변동성을 피하기 위한 파생상품을 살펴봐야 합니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 현재 14로 상대적으로 낮게 거래되고 있으며, 이는 부정적인 무역 헤드라인의 잠재력을 고려할 때 안심하고 있다는 것을 나타냅니다. 우리는 SPDR 다우 존스 산업 평균 ETF(DIA)와 같은 지수 ETF에 대한 단기 옵션을 구매하는 것이 오로지 긍정적인 뉴스만 반영하고 있는 시장에 대한 훌륭한 헤지라고 믿습니다.
이러한 교차 흐름을 고려할 때, 방향과 관계없이 큰 가격 변동으로 이익을 얻는 옵션 전략을 사용할 수 있습니다. 연준 발표 이전에 DIA 또는 QQQ ETF에 대한 옵션 스트래들이 잠재적인 급격한 가격 변동에 대한 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 이번 주 뉴스가 시장에 잘 소화된다면 48,000으로의 상승이 있을 수 있지만, 어떤 부분에서라도 실패한다면 쉽게 46,500 수준까지 빠른 되돌림이 발생할 수 있습니다.
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