USD/CAD는 미국 달러의 도전에 따라 하락한 후, 월요일 아시아 시간에 1.3980에서 거래되고 있습니다. 이 하락은 10월과 12월에 연준의 금리 인하 가능성이 각각 97%와 96%로 예상되면서 나타났으며, 이는 미국의 인플레이션 데이터가 부드럽게 발표된 것에서 기인합니다. 미국 노동통계국(BLS)은 9월 소비자 물가 지수(CPI)가 연간 3.0% 상승했다고 보고했으며, 이는 예상치인 3.1%보다 낮고, 월간 증가율은 0.3%입니다. 핵심 CPI는 월간 0.2%, 연간 3.0% 상승했습니다. 미국-중국 간 무역 긴장이 완화되면서 미국 달러의 손실은 제한될 가능성이 있습니다.

무역 관계의 영향

미국 재무부의 성명서는 중국의 대두 구매와 수출 통제 완화를 통해 우려를 덜어주며, 반면에 미국의 관세가 10% 증가함에 따라 캐나다와의 긴장은 심화되고 있습니다. 캐나다의 경제와 통화는 캐나다 중앙은행의 금리, 원유 가격, 인플레이션 등의 요인에 영향을 받습니다. 원유 가격의 변동은 캐나다의 주요 수출 품목인 CAD에 크게 영향을 미칩니다. 원유 가격이 상승하면 무역 수지가 개선되어 CAD가 강세를 보입니다. GDP와 고용 데이터와 같은 경제 지표도 CAD에 영향을 미치며, 경제 성장률이 높아지면 더 많은 투자 유입을 유도하고 캐나다 중앙은행의 금리 인상이 이루어질 가능성이 있습니다. 오늘, 2025년 10월 27일 현재, USD/CAD 쌍은 1.3950 아래에서 어려움을 겪고 있으며, 과거 사이클과 유사한 압박을 받고 있습니다. 주요 요인은 미국 연방준비제도(Fed)가 2026년 첫 분기에 완화 기조를 시작할 것이라는 신규 추측입니다. 최근 발표된 미국의 2025년 3분기 GDP 성장률이 1.1%로 둔화되며, 금리 인하에 대한 베팅이 강화되고 있습니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 현재 시장은 2026년 3월까지 금리 인하 가능성을 75%로 보고 있으며, 이는 지난 한 달 간 significant하게 변화한 것입니다. 이는 미국 노동 시장이 냉각되고 있음을 반영하며, 마지막 고용 보고서에서는 예상보다 낮은 16만 개의 일자리가 추가되었습니다. 이러한 환경은 미국 달러를 보유하는 매력을 감소시키고, USD/CAD 쌍에 하방 압력을 가하고 있습니다.

캐나다 경제의 안정성

캐나다는 상대적으로 안정된 조건을 보이고 있어 캐나다 달러(loonie)를 지지하고 있습니다. WTI 유가가 2025년 10월 내내 배럴당 약 $82에서 탄탄한 모습을 유지하며 캐나다의 수출에 긍정적인 배경을 제공하고 있습니다. 이는 과거 트럼프 행정부의 무역 분쟁 중 예측 불가능한 관세 발표가 캐나다 달러에 변동성을 초래한 것과 대조적입니다. 중앙은행의 정책 차이가 이 통화 쌍의 주요 이야기가 되는 과거의 패턴이 되살아나는 모습을 보이고 있습니다. 2010년대 후반의 갑작스러운 무역 갈등과는 달리, 현재의 역학관계는 매크로 경제 데이터에 따라 느리게 진행되고 있습니다. 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA)은 예측 가능한 무역 환경을 만들어 내면서, 금리 차이가 주요 요인이 되고 있습니다. 파생상품 거래자들은 이 전망이 향후 몇 주 안에 CAD에 대한 USD 약세를 대비하도록 시사하고 있습니다. 1.3900 이하의 행사가격을 가진 USD/CAD 풋 옵션을 구매하는 것은 이 예상되는 움직임을 활용하는 간단한 방법이 될 수 있습니다. 주목해야 할 주요 지지선은 2025년 7월에 테스트된 약 1.3850입니다. 또 다른 전략은 선물 시장을 이용해 USD/CAD 쌍의 공매도 포지션을 설정하고, 여름 2025년의 저점으로 이동할 것을 예상하는 것입니다. 거래자들은 두 나라의 향후 인플레이션 데이터를 모니터링해야 하며, 예상치 못한 변동이 중앙은행의 일정에 영향을 줄 수 있습니다. 하지만 현재의 흐름은 연말을 향해 쌍의 하락 추세를 시사합니다.

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