다우 존스 산업 평균 고점 도달
다우 존스 산업 평균은 미국 CPI 인플레이션 데이터 발표 후 새로운 고점에 도달했습니다. 이는 연방준비제도의 금리 인하 기대를 높였습니다. EUR/GBP 통화 쌍은 영국 데이터 강세에도 불구하고 영국 중앙은행의 온건한 접근에 대한 기대감으로 4주 최고치에 올랐습니다. 한편, EUR/USD는 1.1600 바로 위에서 안정세를 보였고, 미국 달러의 회복으로 인해 이전 고점에서 물러났습니다. JPMorgan은 연말까지 기관 고객에게 비트코인 및 이더리움 지원 대출을 제공할 계획입니다. 이는 은행의 암호화폐에 대한 정책 변화로 간주됩니다.경제 동향 및 금리 예상
최근 미시간 소비자 신뢰 지수 53.6은 예상을 하회하여 우리가 추적해온 경제 둔화 추세를 확인합니다. 이는 이달 초에 발표된 CPI 데이터가 예상보다 낮았던 것과 관련됩니다. 우리는 연방준비제도가 금리를 조기에 인하할 수밖에 없다는 시각을 확고히 하고 있습니다. 주식은 더 저렴한 자금의 가능성에 따라 새로운 고점을 기록했지만, 연준이 이러한 온건한 기대에 부응하지 않으면 반전 위험이 큽니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 최근 14.2로 하락했으며, 이는 2024년 초 봄 수정 이전에 마지막으로 보였던 수치입니다. 이는 VIX 콜을 통한 장기 변동성 포지션을 매력적으로 만듭니다. 이는 향후 몇 주 내에 정책 입안자들로부터 온건한 놀라움이 있을 경우에 대비한 신중한 헤지입니다. 가장 직접적인 투자 방법은 금리 시장에서 찾을 수 있습니다. CME FedWatch Tool은 현재 시장이 12월 FOMC 회의에서 25bp 인하의 확률을 85%로 보고 있음을 나타냅니다. 이는 한 달 전의 60%에서 상승한 수치입니다. 우리는 페드 펀드 선물이나 장기 만기 국채 ETF의 콜 옵션에 대한 포지션을 추가하는 것을 고려해야 합니다. 통화 시장에서는 소비자 데이터가 약세를 보이면서 미국 달러에 하방 압력을 가하고 있습니다. 달러 지수(DXY)는 지난 한 달 동안 101.50과 103.00 사이의 좁은 범위에서 거래되고 있으며, 이는 상당한 변동이 임박했음을 시사합니다. EUR/USD와 같은 주요 쌍에서 옵션 스트래들을 구매하면 향후 연준 발표에 따른 변동성이 예상되는 가운데 방향과 관계없이 수익을 낼 수 있습니다. 경제적 불확실성과 하락하는 금리 기대감의 결합은 금에 매우 긍정적입니다. 우리는 2020년 완화 사이클의 예비 단계에서 유사한 상황을 보았으며, 이때 금 콜 옵션은 연준의 온건한 조치를 시사함에 따라 상당한 레버리지를 제공했습니다. 금이 이미 $4,100 수준을 회복한 지금, 우리는 추가 상승을 보고 있으며 연간 고점으로의 이동을 대비해 콜 스프레드를 효율적인 방법으로見보고 있습니다. VT Markets 계좌를 만들어보세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
