인플레이션 동향
9월 CPI 데이터가 곧 발표될 예정이며, 4.0%라는 일반적인 예상을 초과할 수 있는 인플레이션 수치를 예상하고 있습니다. 2025년 9월 생산자 물가지수(PPI)와 같은 최근 데이터는 수입 전자기기에 대한 새로운 관세로 인해 월간 0.5%의 상승을 보였습니다. 이는 8월의 3.8% CPI 수치에 이어지는 것으로, 상승세가 확고해지고 있음을 시사합니다. 변동성이 주요 초점이며, 지난 주 VIX 지수가 19로 상승했습니다. 이는 매파적인 연준의 반응을 예상한 결과입니다. 우리는 VIX의 단기 콜 옵션 매수 또는 TLT와 같은 채권 ETF의 풋 옵션 매수를 통해 기회를 보고 있습니다. 예상보다 높은 인플레이션 수치는 시장의 공포를 급증시킬 가능성이 거의 확실합니다. 금리 선물은 주요 변화 신호를 보이고 있지만, 연준의 잠재적 반응을 완전히 반영하지 않았을 수 있습니다. CME FedWatch 도구는 어제 11월 금리 인상 가능성을 60%로 나타냈으며, 인플레이션 수치가 높게 나오면 이 수치는 85% 이상으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 우리는 발표 후 즉시 12월 SOFR 선물 매도 기회를 주시하고 있습니다.시장 전략
주식 지수에 대해, 우리는 연준이 정책을 적극적으로 긴축했던 2022년의 시장 반응과 유사한 하락에 대비하고 있습니다. 강력한 인플레이션 수치는 성장주에 압박을 가할 것으로 예상되며, 나스닥 100에 대한 풋 스프레드는 매력적인 방어적 전략이 될 것입니다. 시장이 최근 지나치게 낙관적이었으며, 이는 조정의 촉매가 될 수 있습니다. 인플레이션이 가속화된다면 미국 달러는 상당히 강해질 것으로 예상되며, 이는 금리 차이로 인해 유리하게 작용할 것입니다. 우리는 유로에 대비한 미국 달러 지수(DXY) 콜 옵션을 보고 있으며, 유로는 자체적인 경제 둔화에 직면해 있습니다. DXY가 향후 몇 주 내에 108을 넘어설 가능성은 매우 높습니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
