미국 소비자물가지수(CPI) 데이터는 9월 연간 소비자물가가 3.1% 상승할 것으로 예상됩니다. 이 데이터는 금요일 GMT 12:30에 발표되며, 바이든 행정부의 관세가 가격에 미치는 영향에 대한 관심이 집중되고 있습니다. 이 데이터는 미국 중앙은행(연준)의 금리 결정에 영향을 미칠 수 있어 시장 반응이 강하게 일어날 것으로 보입니다.
금융 시장은 이 CPI 보고서를 앞두고 조심스러운 태도를 보이고 있습니다. 주요 통화 쌍과 다른 자산 클래스는 영국 소매 판매 및 구매관리자지수(PMI) 등의 이전 경제 지표에 반응했으며, 이는 영국 파운드를 지지했습니다. 긍정적인 유로존 PMI 수치는 유로가 미국 달러에 대해 강세를 보이며 EUR/USD 회복에 기여했습니다.
금은 미국 국채 수익률 상승과 석유 가격에 영향을 미치는 지정학적 긴장으로 압박을 받고 있습니다. 이러한 불안정성 속에서 거래자들은 CPI 데이터를 기다리며 거래 지침을 모색하고 있습니다.
스웨덴 생산자물가지수는 예상 외로 9월 연간 0.5%로 증가했으며, 이전의 -0.7%에서 상승했습니다. 이 통계는 사람们이 국내외 인플레이션 압력을 평가하는 데 영향을 미칠 수 있습니다. 분석가들은 다가오는 CPI 데이터가 시장 변동성을 일으켜 미국 달러 및 관련 통화 쌍에 영향을 미칠 수 있다고 제안합니다.
9월 소비자물가지수 보고서가 몇 시간 후 발표될 예정이며, 우리는 значlw한 시장 변동에 대비하고 있습니다. 예상치는 3.1%의 연간 증가로, 이는 인플레이션이 연준의 목표를 고수하게 유지하며 2023년과 2024년의 인플레이션 전투의 기억을 떠오르게 합니다. 다음 주 만료되는 S&P 500 옵션의 내재 변동성이 상승하여 거래자들이 급격한 가격 변동에 대비하기 위해 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다.
만약 소비자물가지수가 3.1%를 초과하는 수치가 나온다면, 시장은 연말 전에 연준의 금리 인상 가능성을 높게 반영할 것으로 예상됩니다. 현재 연준 펀드 선물은 12월 금리 인상의 가능성을 25%로 보고 있지만, 높은 수치가 나오면 그 확률이 쉽게 50%를 넘길 수 있으며 미국 달러를 강화시킬 수 있습니다. 이러한 시나리오에서는 주요 주식 지수나 채권 선물에 대한 풋 옵션 매수가 효과적인 전략이 될 수 있습니다.
반대로, CPI 수치가 3.0% 이하로 떨어지면 인플레이션 압력이 의미 있게 완화되고 있다는 신호가 됩니다. 이는 주식의 반등을 유도하고 미국 달러의 매도를 촉발할 가능성이 높습니다. 이러한 결과를 위해 우리는 기술 중심 지수에 대한 콜 옵션을 고려하거나 투자자 신뢰 회복을 활용하기 위해 풋 스프레드를 매도할 것입니다.
통화 시장은 특히 긴장된 상태로, 유로와 파운드가 긍정적인 경제 데이터로 최근 강세를 보이고 있습니다. 강한 미국 인플레이션 보고서는 EUR/USD의 최근 반등을 반전시킬 가능성이 높습니다. 우리는 더 강한 달러가 쌍에 즉각적인 압박을 가할 것으로 예상되므로 이를 위해 통화 옵션을 활용할 수 있습니다.
금은 미국 국채 수익률 상승으로 여전히 취약하며, 10년 만기 채권 수익률은 약 4.3%에 머물러 있습니다. 이는 수익을 내지 않는 금속을 보유하는 데 비용이 많이 들게 합니다. 높은 CPI 수치는 수익률을 더욱 높여 금 가격을 하락시킬 수 있으며, 금 선물에 대한 풋을 매수하는 것이 매력적인 전략이 될 수 있습니다. 현재 17에 위치한 VIX 지수도 주목하고 있으며, 데이터에 예상치 못한 변화가 있을 경우 시장 전체에서 변동성이 급증할 가능성이 높습니다.
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